ओमडिया विश्लेषक सान्याम चौरसिया के अनुसार, भारत, ब्राजील और मैक्सिको जैसे उभरते बाजारों में एप्पल की वृद्धि अब नए उपयोगकर्ताओं के बजाय प्रीमियम आईफोन अपग्रेड द्वारा अधिक चलाई जा रही है। वह बताते हैं कि भारत उपयोगकर्ता अपग्रेड के लिए सबसे बड़ा अवसर प्रस्तुत करता है, आईफोन उपयोगकर्ताओं में तेजी से वृद्धि के बावजूद प्रो-सीरीज़ की प्रवेश दर अभी भी अपेक्षाकृत कम है। प्रो-सीरीज़ का मिश्रण बढ़ने से केवल शिपमेंट वृद्धि की तुलना में अधिक आय उत्पन्न हो सकती है, जिसका समर्थन बेहतर वित्तपोषण विकल्पों, ट्रेड-इन कार्यक्रमों और बढ़ती आय द्वारा किया जाता है।

भारी कृत्रिम बुद्धिमत्ता निवेश से चीनी और अमेरिकी हाइपरस्केलर्स के क्रेडिट मेट्रिक्स कमजोर होने की संभावना है, लेकिन मूडीज रेटिंग्स के विश्लेषकों का कहना है कि पूंजी बफर इस तनाव को कम कर सकते हैं। अमेरिकी हाइपरस्केलर्स का फ्री कैश फ्लो 2026-2027 में गिरने वाला है, क्योंकि पूंजीगत व्यय संचालन से आने वाले कैश फ्लो से अधिक हो जाएगा। मेटा, अल्फाबेट और ओरेकल जैसी कंपनियों द्वारा ऋण जारीकर्ता बढ़ाने से लीवरेज दबाव बढ़ने की संभावना है। चीनी हाइपरस्केलर्स भी समान समस्याओं का सामना कर रहे हैं, क्योंकि एआई इंफ्रास्ट्रक्चर और चिप-खरीद में तेजी आने से कई कंपनियों का फ्री कैश फ्लो 2026-2027 में नकारात्मक हो जाने की संभावना है।

काउंटरपॉइंट रिसर्च के अनुसार, चीनी स्मार्टफोन निर्माताओं को मेमोरी और अन्य घटकों की कीमतों में वृद्धि के कारण दबाव का सामना करना पड़ रहा है। हुवावे ने 23% बाजार हिस्सेदारी के साथ चीन में अपनी नेतृत्व स्थिति बनाए रखी है, जबकि एप्पल 18% हिस्सेदारी के साथ दूसरे स्थान पर रही है। शियाओमी, cuya 2Q शिपमेंट्स पिछले साल की तुलना में 21% गिरीं, को सबसे अधिक झटका लगा है। अधिक लागत से निपटने के लिए, स्मार्टफोन निर्माता आने वाले महीनों में कीमतों को और बढ़ा सकते हैं।

सिटी विश्लेषकों के अनुसार, एनवीडिया के H200 चिप की बिक्री चीन को उसके वित्तीय दूसरी तिमाही के डेटा सेंटर राजस्व का कम से कम 1% था। सिटी का अनुमान है कि इन चिप्स का मूल्य 890 मिलियन डॉलर से अधिक नहीं होगा, जो अलिबाबा, टेनसेंट और बाइडू द्वारा दूसरी तिमाही में दर्ज किए गए कैपेक्स की तुलना में बहुत कम है। चीनी हाइपरस्केलर्स का खर्च संभवतः घरेलू GPU खरीद के साथ-साथ वैश्विक और घरेलू मेमोरी चिप खरीद से संबंधित था।

मुख्य संस्थाएं: कंपनियां: एप्पल, ओमडिया, मूडीज रेटिंग्स, मेटा, अल्फाबेट, ओरेकल, काउंटरपॉइंट रिसर्च, हुवावे, शियाओमी, एनवीडिया, सिटी, अलिबाबा, टेनसेंट, बाइडू, सिनोप्सिस, बेअर्ड | व्यक्ति: सान्याम चौरसिया | स्थान: भारत, ब्राजील, मैक्सिको, चीन, संयुक्त राज्य