El crecimiento de Apple en mercados emergentes como India, Brasil y México está impulsado cada vez más por actualizaciones de iPhone premium plutôt que por nuevos usuarios, según el analista de Omdia Sanyam Chaurasia. Él señala que India presenta la mayor oportunidad para actualizaciones de usuarios, con una penetración aún relativamente baja de la serie Pro pese al rápido crecimiento en el número de usuarios de iPhone. Una mayor proporción de la serie Pro podría generar más ingresos que el crecimiento de envíos por sí solo, respaldado por opciones de financiación mejoradas, programas de canje y aumento de ingresos.

La fuerte inversión en inteligencia artificial probablemente debilitará las métricas de crédito de los hiperescaladores chinos y estadounidenses, pero los colchones de capital pueden aliviar la presión, según los analistas de Moody's Ratings. El flujo de caja libre de los hiperescaladores estadounidenses está destinado a disminuir en 2026-2027, ya que el gasto de capital supera al flujo de caja proveniente de las operaciones. Se espera que la presión de apalancamiento se intensifique a medida que empresas como Meta, Alphabet y Oracle aumenten sus emisiones de deuda. Los hiperescaladores chinos enfrentan problemas similares, con varias empresas probablemente volviendo negativas su flujo de caja libre en 2026-2027, ya que la infraestructura de IA y la adquisición de chips aceleran.

Los fabricantes de smartphones chinos enfrentan presión debido al aumento de los precios de la memoria y otros componentes, según Counterpoint Research. Huawei mantuvo su liderazgo en China con una participación de mercado del 23%, mientras que Apple ocupó el segundo lugar con un 18%. Xiaomi, cuyos envíos en el segundo trimestre cayeron un 21% interanual, sufrió el mayor impacto. Para hacer frente a los costos más altos, los fabricantes de smartphones podrían aumentar aún más los precios en los próximos meses.

Las ventas del chip H200 de Nvidia a China representaron menos del 1% de sus ingresos de centros de datos en el segundo trimestre fiscal, según analistas de Citi. Citi estima que esos chips tendrían un valor de no más de 890 millones de dólares, lo cual es insignificante comparado con el gasto de capital registrado por Alibaba, Tencent y Baidu en el segundo trimestre. El gasto de los hiperescaladores chinos probablemente estuvo relacionado principalmente con la adquisición nacional de GPUs, así como con compras de chips de memoria a nivel global y doméstico.

Entidades clave: Empresas: Apple, Omdia, Moody's Ratings, Meta, Alphabet, Oracle, Counterpoint Research, Huawei, Xiaomi, Nvidia, Citi, Alibaba, Tencent, Baidu, Synopsys, Baird | Personas: Sanyam Chaurasia | Ubicaciones: India, Brasil, México, China, EE.UU.