オムディアのアナリスト、サニャム・チャウラシアによると、インド、ブラジル、メキシコなどの新興市場におけるアップルの成長は、新規ユーザー獲得よりもプレミアムiPhoneのアップグレードによってますます推進されています。彼は、インドがユーザーアップグレードの最大の機会を提供していると指摘しています。iPhoneユーザー数の急速な増加にもかかわらず、Proシリーズの浸透率はまだ比較的低いままです。Proシリーズの構成比を高めることで、出荷数の増加だけよりも多くの収益を生み出すことが可能になります。これは、融資オプションの改善、トレードインプログラム、および収入の増加によって裏付けられています。

人工知能への巨額の投資は、中国と米国のハイパースケーラーの信用指標を弱める可能性がありますが、ムーディーズのアナリストは、資本バッファーがこの負担を軽減できると述べています。米国のハイパースケーラーのフリーキャッシュフローは、2026-2027年に減少すると予想されています。これは、資本支出が営業キャッシュフローを上回るためです。メタ、アルファベット、オラクルなどの企業が債務発行を増やすにつれて、レバレッジ圧力は強まると予想されます。中国のハイパースケーラーも同様の問題に直面しており、AIインフラストラクチャーとチップ調達の加速により、2026-2027年にフリーキャッシュフローがマイナスになる企業がいくつか出てくる可能性があります。

中国のスマートフォンメーカーは、メモリやその他のコンポーネントの価格上昇による圧力に直面しています。カウンターポイントリサーチによると、ファーウェイは中国市場で23%のシェアを維持し、リーダーシップを保っています。一方、アップルは18%のシェアで2位に位置しています。シャオミは、2Qの出荷量が前年比21%減少し、最も大きな打撃を受けました。コストの上昇に対処するため、スマートフォンメーカーは今後数ヶ月で価格をさらに引き上げる可能性があります。

シティのアナリストによると、エンビディアのH200チップの中国への販売は、財政年度第2四半期におけるデータセンター収益の1%未満でした。シティは、これらのチップの価値が8億9000万ドルを超えないと見積もっています。これは、アリババ、テンセント、バイドゥが第2四半期に記録した資本支出と比較して、はるかに小さい額です。中国のハイパースケーラーの支出は、おそらく国内GPU調達および世界的および国内のメモリチップ購入に関連していたと考えられます。

主要なエンティティ: 企業: アップル, オムディア, ムーディーズ・レーティングス, メタ, アルファベット, オラクル, カウンターポイントリサーチ, ファーウェイ, シャオミ, エンビディア, シティ, アリババ, テンセント, バイドゥ, シノプシス, ベアード | 人物: サニャム・チャウラシア | 場所: インド, ブラジル, メキシコ, 中国, 米国