Laut Omdia-Analyst Sanyam Chaurasia wird das Wachstum von Apple in Schwellenländern wie Indien, Brasilien und Mexiko zunehmend durch Premium-iPhone-Upgrades statt durch Neukundengewinn getrieben. Er weist darauf hin, dass Indien die größte Chance für Nutzer-Upgrades bietet, wobei die Durchdringung der Pro-Serie trotz schnellem Wachstum der iPhone-Nutzerzahl weiterhin relativ gering ist. Ein höherer Anteil der Pro-Serie könnte mehr Umsatz generieren als das reine Wachstum der Lieferungen, unterstützt durch verbesserte Finanzierungsoptionen, Trade-In-Programme und steigende Einkommen.

Schwere Investitionen in künstliche Intelligenz werden wahrscheinlich die Kennzahlen der Kreditwürdigkeit chinesischer und amerikanischer Hyperscaler schwächen, aber Kapitalpuffer können die Belastung lindern, sagen Analysten von Moody's Ratings. Der freie Cashflow amerikanischer Hyperscaler wird voraussichtlich in den Jahren 2026-2027 sinken, da die Kapitalausgaben den Cashflow aus der operativen Tätigkeit übersteigen. Der Druck durch Verschuldung wird wahrscheinlich zunehmen, da Unternehmen wie Meta, Alphabet und Oracle ihre Schuldverschreibungen erhöhen. Chinesische Hyperscaler stehen vor ähnlichen Herausforderungen, wobei mehrere Unternehmen wahrscheinlich im Zeitraum 2026-2027 einen negativen freien Cashflow aufweisen werden, da die KI-Infrastruktur und der Chip-Einkauf beschleunigt werden.

Chinesische Smartphone-Hersteller sehen sich aufgrund steigender Preise für Speicher und andere Komponenten unter Druck gesetzt, wie Counterpoint Research angibt. Huawei behielt seine Führungsposition in China mit einem Marktanteil von 23 %, während Apple mit 18 % auf Platz zwei lag. Xiaomi, dessen Versand im zweiten Quartal um 21 % gegenüber dem Vorjahr zurückging, erlitt den größten Schlag. Um mit höheren Kosten umzugehen, könnten Smartphone-Hersteller in den kommenden Monaten die Preise weiter erhöhen.

Die Verkäufe des H200-Chips von Nvidia an China machten weniger als 1 % seines Datenzentrumsumsatzes im Geschäftsjahr Q2 aus, sagen Citi-Analysten. Citi schätzt, dass diese Chips einen Wert von nicht mehr als 890 Millionen US-Dollar hätten, was im Vergleich zu den Kapitaleinsätzen von Alibaba, Tencent und Baidu im Q2 vernachlässigbar ist. Die Ausgaben der chinesischen Hyperscaler waren wahrscheinlich hauptsächlich mit dem Erwerb von GPUs im Inland sowie mit dem globalen und nationalen Einkauf von Speicherchips verbunden.

Wichtige Entitäten: Unternehmen: Apple, Omdia, Moody's Ratings, Meta, Alphabet, Oracle, Counterpoint Research, Huawei, Xiaomi, Nvidia, Citi, Alibaba, Tencent, Baidu, Synopsys, Baird | Personen: Sanyam Chaurasia | Orte: Indien, Brasilien, Mexiko, China, USA