Ultrareiche Amerikaner greifen auf Private-Placement-Lebensversicherungsverträge als steuerfreies Anlagevehikel zurück, oft als 'Roth IRA auf Steroiden' bezeichnet. Diese Policen ermöglichen unbegrenzte Investments in alternative Assets wie Hedgefonds, Private Credit und Private Real Estate, die ohne Auslösung von Kapitalertrags- oder Einkommensteuern wachsen. Anleger müssen jedoch die Kontrolle über ihre Vermögenswerte an ein beratungsverwaltetes Vehikel abtreten, was manche abschreckt, die ihre Portfolios direkt verwalten möchten.

Die fünf größten Versicherer hielten bis Ende 2025 über 44 Milliarden $ an verwalteten Vermögen in solchen Policen. Zur Qualifikation müssen Personen akkreditierte Anleger mit mindestens 1 Million $ Vermögen oder qualifizierte Käufer mit 5 Millionen $ sein und Policen typischerweise mit mindestens 5 Millionen $ Prämien finanzieren. Gebühren können 2% bis 4% jährlich betragen.

Berater wie Tom Callahan von BFA Family Offices berichten, dass ein Viertel der Ultra-High-Net-Worth-Familien diese Verträge nutzt oder in Betracht zieht, einschließlich eines Private-Equity-Führungskräften, der plant, 30 Millionen $ bis 50 Millionen $ in Ausschüttungen über fünf Jahre in diversifizierte alternative Assets zu investieren.