Menurut analis Omdia Sanyam Chaurasia, pertumbuhan Apple di pasar emerging seperti India, Brasil dan Meksiko semakin dipicu oleh peningkatan iPhone premium daripada penambahan pengguna baru. Dia menyoroti bahwa India menawarkan peluang terbesar untuk peningkatan pengguna, dengan penetrasi seri Pro masih relatif rendah meskipun pertumbuhan pengguna iPhone cepat. Campuran yang lebih tinggi dari seri Pro bisa menghasilkan pendapatan lebih besar daripada hanya pertumbuhan pengiriman, didukung oleh opsi pembiayaan yang lebih baik, program tukar-menukar, dan peningkatan pendapatan.

Investasi besar dalam kecerdasan kemungkinan akan melemahkan metrik kredit hipereskaler Cina dan AS, tetapi buffer modal dapat meredakan tekanan, kata analis Moody's Ratings. Aliran kas bebas hipereskaler AS diproyeksikan akan turun pada 2026-2027 karena pengeluaran modal melebihi aliran kas dari operasi. Tekanan leverage diperkirakan akan meningkat seiring dengan peningkatan penerbitan utang oleh perusahaan seperti Meta, Alphabet dan Oracle. Hipereskaler Cina menghadapi masalah serupa, dengan beberapa kemungkinan mengalami aliran kas bebas negatif pada 2026-2027 karena percepatan infrastruktur AI dan pengadaan chip.

Produsen smartphone Cina menghadapi tekanan karena kenaikan harga memori dan komponen lain, kata Counterpoint Research. Huawei mempertahankan kepemimpinannya di Cina dengan pangsa pasar 23%, sementara Apple menempati posisi kedua dengan 18%. Xiaomi, yang pengirimannya pada kuartal II turun 21% tahun ke tahun, menerima dampak terbesar. Untuk mengatasi biaya yang lebih tinggi, produsen smartphone bisa meningkatkan harga lebih lanjut dalam bulan-bulan yang akan datang.

Penjualan chip H200 Nvidia ke Cina kurang dari 1% dari pendapatan pusat data nya pada kuartal keuangan kedua, kata analis Citi. Citi memperkirakan nilai chip tersebut tidak lebih dari 890 juta dolar, yang terlalu kecil dibandingkan dengan pengeluaran modal yang tercatat oleh Alibaba, Tencent dan Baidu pada kuartal kedua. Pengeluaran hipereskaler Cina kemungkinan besar terutama terkait dengan pembelian GPU dalam negeri serta pembelian chip memori global dan dalam negeri.

Entitas kunci: Perusahaan: Apple, Omdia, Moody's Ratings, Meta, Alphabet, Oracle, Counterpoint Research, Huawei, Xiaomi, Nvidia, Citi, Alibaba, Tencent, Baidu, Synopsys, Baird | Orang: Sanyam Chaurasia | Lokasi: India, Brasil, Meksiko, China, AS