Инвесторы в облигации, понесшие убытки во время безжалостной распродажи последних недель, будут внимательно следить за движениями рынка и экономическими данными в поисках всего, что может вызвать отскок. Они будут обращать особое внимание на цены на нефть, резкий рост которых в этом году стал ключевым фактором инфляционных опасений, особенно учитывая, что сырая нефть и казначейские облигации США находятся в самых тесных отношениях со времен первой войны в Персидском заливе в 1990 году. В пятницу нефть марки Brent ненадолго опустилась ниже отметки в 100 долларов после соглашения G7 о высвобождении запасов сырой нефти и дизельного топлива, хотя позже она восстановилась до уровня около 102 долларов.
Европейские инвесторы также будут надеяться, что на следующей неделе не будет новых политических сюрпризов, которые затронут государственные облигации еврозоны, особенно учитывая рыночные опасения по поводу финансов Франции. «Наша обеспокоенность по-прежнему связана с дефицитом, поскольку мы не видим, чтобы какая-либо крупная экономика предпринимала шаги по контролю над дефицитом в ближайшие 12 месяцев», — сказал Мохит Кумар из Jefferies. Толчок может быть получен от любых более слабых, чем ожидалось, экономических данных США. Цифры, опубликованные в пятницу, показали, что экономика добавила 29 000 рабочих мест в сентябре, что меньше ожидаемого. Казначейские облигации сначала выросли, при этом доходность 10-летних облигаций упала до 5,16 процента, прежде чем снова подняться до примерно 5,28 процента.
Более слабые данные рассматриваются как дающие Федеральной резервной системе меньше оснований голосовать за второе повышение процентной ставки на четверть пункта на своем заседании 28 октября, при этом инвесторы на фьючерсных рынках в настоящее время оценивают вероятность повышения лишь в 20 процентов. Хорошие новости об инфляции до этого заседания могут помочь уменьшить ставки на повышение ставок, которые подстегнули глобальную распродажу на рынке облигаций, говорят аналитики. Мичиганский университет в пятницу опубликует предварительные результаты своего октябрьского опроса, который отслеживает, как американцы относятся к экономике, своим личным финансам и направлению инфляции. Окончательные данные сентябрьского опроса показали, что потребительские настроения упали до четырехмесячного минимума, в то время как инфляционные ожидания выросли до самого высокого уровня с мая.
Источник: Financial Times Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing