Инвесторы ищут стратегии, которые защитят их портфели от чрезмерного воздействия ИИ, поскольку финансовые рынки и экономика США в целом становятся все более зависимыми от здоровья этого быстрорастущего сектора. Рынки акций и кредитования США все больше концентрируются на компаниях, связанных с ИИ. Более двух третей групп в индексе Russell 1000 крупных американских групп связаны с ИИ, согласно исследованию Citigroup. В то же время, «гиперскейлеры» крупных технологических компаний и компании, выигрывающие от бума расходов на ИИ, составляют около 16 процентов рынка высококачественных облигаций США, показывают данные JPMorgan.
Доминирование ИИ на рынках акций и кредитования представляет собой растущую проблему для управляющих фондами, которые говорят, что ищут активы и стратегии, не подверженные внезапным изменениям настроений в отношении технологии. «Клиенты пересматривают то, как им нужно диверсифицироваться», — сказал Винсент Мортье, главный инвестиционный директор Amundi. Тема ИИ «очень мощная», отметил он, но неожиданный поворот, такой как «большая корректировка доходов», может изменить ее направление. «Это не неизбежно», — сказал он, но «я думаю, это произойдет».
Райан Маршалл, глобальный руководитель стратегий и решений по мультиактивам Black Rock, сказал, что «попытка построить портфели, в которые мы включаем независимые, некоррелированные источники доходности, абсолютно востребована». Одной из проблем «для мультиактивных портфелей, где вы пытаетесь обеспечить широту и диверсификацию», добавил он, «является концентрация в воздействиях, связанных с ИИ». Маршалл отметил, что «это явление приводит людей к частным классам активов, хедж-фондам, другим областям рынка с более низкими корреляциями».
Мортье согласился, что хедж-фонды становятся «очень» более привлекательными для клиентов, но «проблема здесь в том, что сообщество хедж-фондов чрезвычайно разнообразно». Глава инвестиций Amundi добавил, что клиенты также «все больше рассматривают развивающиеся рынки в целом» — включая акции и облигации в местной валюте, такие как Латинская Америка, Индия и Китай. Другим популярным направлением было, по его словам, «вернуться к некоторым фундаментальным реальным активам», где «у вас есть что-то материальное», отметив, что «горнодобывающая промышленность — интересное место», в то время как «возобновляемые источники энергии также [являются] своего рода диверсификацией».
Источник: Financial Times Companies · Сводку подготовил HeadlinesBriefing