Los inversores están buscando estrategias que protejan sus carteras contra una exposición excesiva a la IA, a medida que los mercados financieros y la economía estadounidense en general dependen cada vez más de la salud del sector en auge. Los mercados de renta variable y crédito de EE.UU. se han concentrado cada vez más en empresas relacionadas con la IA. Más de dos tercios de los grupos del índice Russell 1000 de grandes grupos estadounidenses están vinculados a la IA, según una investigación de Citigroup. Al mismo tiempo, los “hiperscalers” de las grandes tecnológicas y las empresas beneficiarias del auge del gasto en IA representan alrededor del 16 por ciento del mercado de bonos de alta calificación de EE.UU., según datos de JPMorgan.
El dominio de la IA en los mercados de renta variable y crédito presenta un desafío creciente para los gestores de fondos, quienes dicen que están buscando activos y estrategias no expuestos a cambios repentinos en el sentimiento sobre la tecnología. “Los clientes están revisando la forma en que necesitan diversificarse”, dijo Vincent Mortier, director de inversiones de Amundi. El tema de la IA es “muy poderoso”, señaló, pero un imprevisto como una “gran revisión de ganancias” podría cambiar su dirección. “No es inminente”, dijo, pero “creo que llegará”.
Ryan Marshall, jefe global de estrategias y soluciones multiactivo de Black Rock, dijo que “tratar de construir carteras donde incorporemos fuentes de retorno independientes y no correlacionadas está absolutamente en demanda”. Uno de los desafíos “para las carteras multiactivo donde intentas aportar amplitud y diversificación”, agregó, “es la concentración en exposiciones relacionadas con la IA”. Marshall señaló que “este fenómeno está llevando a las personas a clases de activos privados, fondos de cobertura, otras áreas del mercado con correlaciones más bajas”.
Mortier coincidió en que los fondos de cobertura se están volviendo “enormemente” más atractivos para los clientes, pero “el problema aquí es que la comunidad de fondos de cobertura es súper diversa”. El jefe de inversiones de Amundi agregó que los clientes también están “considerando cada vez más los mercados emergentes en general”, incluidos bonos y acciones en moneda local, como América Latina, India y China. Otra vía popular fue, dijo, “volver a algunos activos reales fundamentales” donde “tienes algo tangible”, señalando que “la minería es un punto interesante” mientras que “las renovables también [son] un tipo de diversificación”.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing