Investor sedang mencari strategi yang akan melindungi portofolio mereka dari paparan yang terlalu besar terhadap AI, karena pasar keuangan dan ekonomi AS yang lebih luas semakin bergantung pada kesehatan sektor yang sedang booming ini. Pasar ekuitas dan kredit AS semakin terkonsentrasi pada perusahaan terkait AI. Lebih dari dua pertiga grup dalam indeks Russell 1000 dari grup besar AS terkait dengan AI, menurut penelitian Citigroup. Pada saat yang sama, "hyperscaler" teknologi besar dan perusahaan yang menjadi penerima manfaat dari booming belanja AI membentuk sekitar 16 persen dari pasar obligasi bermutu tinggi AS, data JPMorgan menunjukkan.
Dominasi AI di pasar ekuitas dan kredit menghadirkan tantangan yang semakin besar bagi manajer dana, yang mengatakan mereka mencari aset dan strategi yang tidak terpapar perubahan sentimen mendadak pada teknologi tersebut. "Klien meninjau kembali cara mereka perlu melakukan diversifikasi," kata Vincent Mortier, kepala investasi di Amundi. Tema AI "sangat kuat," catatnya, tetapi kejutan seperti "revisi besar dalam pendapatan" dapat mengubah arahnya. "Ini tidak segera terjadi," katanya, tetapi "saya pikir itu akan datang."
Ryan Marshall, kepala global strategi dan solusi multi-aset Black Rock, mengatakan bahwa "mencoba membangun portofolio di mana kami menghadirkan sumber pengembalian yang independen dan tidak berkorelasi sangat diminati". Salah satu tantangan "untuk portofolio multi-aset di mana Anda mencoba menghadirkan keluasan dan diversifikasi," tambahnya, "adalah konsentrasi dalam paparan terkait AI". Marshall mencatat bahwa "fenomena ini membawa orang ke kelas aset swasta, hedge fund, area pasar lain dengan korelasi yang lebih rendah".
Mortier setuju bahwa hedge fund menjadi "sangat" lebih menarik bagi klien, tetapi "masalahnya di sini adalah komunitas hedge fund sangat beragam". Kepala investasi Amundi menambahkan bahwa klien juga "semakin mempertimbangkan pasar negara berkembang secara umum" — termasuk saham dan obligasi mata uang lokal, seperti Amerika Latin, India, dan China. Jalur populer lainnya adalah, katanya, "kembali ke beberapa aset riil fundamental" di mana "Anda memiliki sesuatu yang berwujud", mencatat bahwa "pertambangan adalah tempat yang menarik" sementara "energi terbarukan juga [merupakan] semacam diversifikasi".
Sumber: Financial Times Companies · Diringkas oleh HeadlinesBriefing