Os investidores estão procurando estratégias que protejam suas carteiras contra exposição excessiva à IA, à medida que os mercados financeiros e a economia dos EUA em geral se tornam cada vez mais dependentes da saúde do setor em expansão. Os mercados de ações e crédito dos EUA tornaram-se cada vez mais concentrados em empresas relacionadas à IA. Mais de dois terços dos grupos no índice Russell 1000 de grandes grupos dos EUA estão ligados à IA, de acordo com pesquisa do Citigroup. Ao mesmo tempo, os “hyperscalers” de grandes tecnologias e empresas beneficiárias do boom de gastos com IA representam cerca de 16 por cento do mercado de títulos de alto grau dos EUA, mostram dados do JPMorgan.
O domínio da IA nos mercados de ações e crédito apresenta um desafio crescente para os gestores de fundos, que dizem estar procurando ativos e estratégias não expostos a mudanças repentinas de sentimento em relação à tecnologia. “Os clientes estão revisando a forma como precisam diversificar”, disse Vincent Mortier, diretor de investimentos da Amundi. O tema da IA é “muito poderoso”, observou ele, mas uma surpresa como uma “grande revisão nos lucros” pode mudar sua direção. “Não é iminente”, disse ele, mas “acho que virá”.
Ryan Marshall, chefe global de estratégias e soluções multiativos da Black Rock, disse que “tentar construir carteiras onde estamos trazendo fontes de retorno independentes e não correlacionadas está absolutamente em demanda”. Um dos desafios “para carteiras multiativos onde você está tentando trazer amplitude e diversificação”, acrescentou, “é a concentração em exposições relacionadas à IA”. Marshall observou que “esse fenômeno está levando as pessoas a classes de ativos privados, fundos de hedge, outras áreas do mercado com correlações mais baixas”.
Mortier concordou que os fundos de hedge estão se tornando “muito” mais atraentes para os clientes, mas “a questão aqui é que a comunidade de fundos de hedge é super diversa”. O chefe de investimentos da Amundi acrescentou que os clientes também estão “considerando cada vez mais os mercados emergentes em geral” — incluindo ações e títulos em moeda local, como América Latina, Índia e China. Outra via popular foi, disse ele, “voltar a alguns ativos reais fundamentais” onde “você tem algo tangível”, observando que “a mineração é um ponto interessante” enquanto “as renováveis também [são] um tipo de diversificação”.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing