投資家は、金融市場と米国経済全体が活況を呈するAIセクターの健全性にますます依存するようになる中、ポートフォリオをAIへの過度なエクスポージャーから保護する戦略を模索している。米国の株式および信用市場は、AI関連企業への集中度を高めている。シティグループの調査によると、米国大型株で構成されるラッセル1000指数のグループの3分の2以上がAIに関連している。同時に、JPモルガンのデータによると、ハイテク大手の「ハイパースケーラー」とAI支出ブームの恩恵を受ける企業は、米国高格付け債市場の約16％を占めている。
株式および信用市場におけるAIの支配は、ファンドマネージャーにとって増大する課題となっており、彼らはテクノロジーに対するセンチメントの急変にさらされていない資産と戦略を追い求めていると述べている。「顧客は分散投資の方法を見直している」とアムンディの最高投資責任者Vincent Mortierは述べた。AIテーマは「非常に強力」だが、「大幅な利益修正」のような予期せぬ出来事が方向性を変える可能性があると彼は指摘した。「差し迫ってはいない」が、「いずれ来ると思う」と述べた。
ブラックロックのマルチアセット戦略・ソリューション責任者Ryan Marshallは、「独立した無相関のリターン源を取り入れたポートフォリオを構築しようとする試みは、まさに需要がある」と述べた。「幅と分散をもたらそうとするマルチアセットポートフォリオにとって」課題の一つは「AI関連エクスポージャーへの集中」だと付け加えた。マーシャルは「この現象は、人々をプライベートアセットクラス、ヘッジファンド、相関性の低い市場の他の領域へと導いている」と指摘した。
モルティエは、ヘッジファンドが「大いに」顧客にとって魅力的になりつつあることに同意したが、「問題はヘッジファンドコミュニティが非常に多様であることだ」と述べた。アムンディの投資責任者は、顧客は「新興市場全般をますます検討している」と付け加えた。これにはラテンアメリカ、インド、中国などの現地通貨建て株式や債券が含まれる。別の人気のある手段は、「有形のものがある」基本的な実物資産に「戻ること」であり、「鉱業は興味深い分野」であり、「再生可能エネルギーも一種の分散投資である」と述べた。
出典: Financial Times Companies · 要約：HeadlinesBriefing