Los inversores en bonos que sufrieron pérdidas durante la implacable venta masiva de las últimas semanas estarán observando de cerca los movimientos del mercado y los datos económicos en busca de cualquier cosa que pueda desencadenar un rebote. Prestarán especial atención al precio del petróleo, cuyo fuerte aumento este año ha sido un factor clave de los temores inflacionarios, especialmente dado que el crudo y los bonos del Tesoro de EE. UU. están en su relación más estrecha desde la primera guerra del Golfo en 1990. El crudo Brent cayó brevemente por debajo de la marca de los 100 dólares el viernes después de un acuerdo del G7 para liberar reservas de crudo y diésel, aunque luego se recuperó hasta alrededor de 102 dólares.
Los inversores europeos también esperarán que no haya sorpresas políticas nuevas que afecten a los bonos gubernamentales de la eurozona la próxima semana, particularmente dadas las preocupaciones del mercado en torno a las finanzas de Francia. "Nuestra preocupación sigue siendo los déficits, ya que no vemos que ninguna economía importante tome medidas para controlar los déficits en los próximos 12 meses", dijo Mohit Kumar de Jefferies. Un impulso podría provenir de cualquier dato económico estadounidense más débil de lo esperado. Las cifras publicadas el viernes mostraron que la economía agregó 29,000 empleos en septiembre, menos de lo esperado. Los bonos del Tesoro inicialmente ganaron, con el rendimiento a 10 años cayendo hasta 5.16 por ciento antes de subir nuevamente a alrededor de 5.28 por ciento.
Los datos más débiles se consideran que dan a la Reserva Federal menos razones para votar por un segundo aumento de la tasa de interés de un cuarto de punto en su reunión del 28 de octubre, y los inversores en los mercados de futuros actualmente valoran solo un 20 por ciento de probabilidad de un aumento. Las buenas noticias sobre la inflación antes de esa reunión podrían ayudar a reducir las apuestas sobre aumentos de tasas que han avivado la venta masiva del mercado de bonos global, dicen los analistas. La Universidad de Michigan publicará el viernes los resultados preliminares de su encuesta de octubre, que rastrea cómo se sienten los estadounidenses sobre la economía, sus propias finanzas y la dirección de la inflación. La lectura final de la encuesta de septiembre mostró que la confianza del consumidor cayó a un mínimo de cuatro meses, mientras que las expectativas de inflación aumentaron a su nivel más alto desde mayo.
Fuente: Financial Times Markets · Resumido por HeadlinesBriefing