Последнее обновление: August 20, 2026, 12:36 AM ET
Рынки акций и облигаций США
Акции США поднялись после заявления правительства о покупке дополнительных облигаций более длительного срока действия, что сняло давление на рынок, где стоимость заимствований достигла максимума за почти два десятилетия. Доходности государственных облигаций резко упали после увеличения выкупа облигаций, а Moderna и Merck взлетели на результатах испытаний mRNA-вакцины против рака. Золото держалось около $4500, показав крупнейший рост за шесть месяцев после неожиданного шага Министерства финансов, направленного на снижение долгосрочных заимствований. Золото позже упало на азиатской сессии, когда внимание было приковано протоколу заседания ФРС за июль, в котором была зафиксирована широкая поддержка повышения проццентных ставок. Ставки на ETF длинных облигаций резко выросли за день до объявления США о выкупе облигаций, вызывая вопросы о времени рыночных сделок. Стратеги JPMorgan предупредили, что рынки могут воспринять неожиданную попытку Министерства финансов сократить долгосрочные заимствования как недостоверную, что может привести к росту премии срока и доходностей. Демократы в Конгрессе потребовали, чтобы председатель ФРС Кевин Уорш раскрыл все разговоры с президентом Дональдом Трампом с момента взятия на должность в мае. Индекс доллара WSJ упал на 0.8%, снизившись в трех из четырёх последних торговых дней. Азиатские акции выглядели готовыми к росту, когда давление со стороны облигационного рынка ослабевало после объявления Министерства финансов США о планах выкупа более длительных облигаций. Рынки взлетели, когда доходности государственных облигаций упали, а акции поднялись после шага Министерства финансов удвоить сумму долга, который оно может выкупить у инвесторов. Доходности государственных облигаций могут влиять на всё: от автомобильных и студенческих кредитов до ипотеки. Никей вырос на 0.6%, следуя за ростом Уолл-стрит. Бессент увеличил покупку облигаций, когда доходности взлетели, сигнализируя о готовности Министерства финансов вмешаться, когда доходности достигли почти двухдневных максимумов. Волатильность облигационного рынка спровоцировала действия Бессента, когда облигации продавались в понедельник, а затем последовала вмешательство в среду. Инвесторы видят, что доходность 10-летних государственных облигаций США на уровне 5% угрожает долговым бумагам развивающихся стран Азии, поскольку более высокие ставки в США заставят инвесторов отдавать предпочтение долларовым активам вместо регионального долга. Азиатские валюты оказались смешанными по отношению к доллару, но могут получить поддержку после объявления Министерства финансов США о дополнительном выкупе более длительных облигаций. Государственный долг США достиг $40 трлн, когда заимствования росли на историческом уровне, несмотря на обещание Дональда Трампа стабилизировать финансы США. Государственные расходы резко выросли, несмотря на обещания Трампа восстановить фискальный порядок, при этом расходы на войну с Ираном, налоговые льготы и тарифные компенсации подорвали усилия по сокращению дефицита. США достигли нового этапа заимствований в своей борьбе за контроль над финансами. Государственный долг США впервые превысил $40 трлн, при этом Трамп назначил союзника Кеннеди на должность главы ФДА в связи с этим. Индекс S&P 500 вырос, когда выкуп облигаций Министерством финансов успокоил доходности, и инвесторы оценивали последствия устойчивых высоких заимствований.
Фиксированный доход и движение доходностей Японии
Аукцион 20-летних государственных облигаций Японии привлек более сильный спрос, чем среднее за 12 месяцев, поскольку высокие доходности привлекли инвесторов, и новая попытка Тreasury США сократить заимствования, инициированная Скоттом Бессентом, отозвалась по всему миру. Аукцион 20-летних облигаций Японии сталкивается с вызовом, когда глобальные доходности взлетают, и продажа должна определить, достаточно ли высоких доходностей, чтобы привлечь покупателей в долгосрочную часть рынка. Среднесрочные облигации Японии понесли крупнейший отток иностранных инвестиций с 2006 года в прошлом месяце, поскольку постоянная слабость иены подпитывает спекуляции о жёстком денежном курсе. Студенческие облигации Японии достигли рекордно высокого купона, когда Японская организация услуг студентам устанавливает условия двухлетней облигации с максимальной доходностью в истории. Привлекательность карритрейда возвращает гонгконгский доллар на контроль 7.85, когда спрос на карритрейды толкает валюту к слабой стороне её торгового диапазона против зелёного доллара. Финансовые издержки для глобальных инвесторов, делающих заложенные ставки на акции SK Hynix Inc. в Южной Корее, сократились вдвое за последние недели после листинга производителя чипов в США и жёсткой продажи акций, связанных с ИИ. SK Hynix может добавить ещё $130 млрд к доходности, по прогнозу JPMorgan Chase & Co., который ожидает дополнительных выплат акционерам до следующего года. AIA Group сообщила о росте новой стоимости бизнеса на 13% в первом полугодии, опираясь на сильные продажи в ключевых рынках, включая Гонконг и Китай. Гонконгские банки обращаются к студенческому жилью как к светлой стороне недвижимости, где старый отель Regal Oriental стал популярным местом для банкиров из ведущих банков города. Народный банк Китая предпринял шаги для замедления роста юаня с более слабой фиксированной ставкой, сигнализируя о желании более медленного укрепления валюты после того, как юань достиг максимума против доллара за более трёх лет.
Товары и энергетика
Нефть слегка поднялась на ранних азиатских торгах из-за продолжающихся напряжённостей на Ближнем Востоке, что может привести к дополнительным сбоям в поставках. Фьючерсы на нефть упали на 1.3% на ранних азиатских торгах, когда OPEC+ дал сигнал о повышении добычи, в то время как пальмовое масло взлетело до максимума за около 20 месяцев, поддерживаемое растущим спросом на биотопливо и растущими рисками производства из-за усиления Эль-Ньяно. Китайские переработчики закупили иракскую нефть, поскольку больше баррелей покидает Персидский залив, подчёркивая устойчивость экспорта нефти из региона несмотря на угрозы судоходству. Фьючерсы на кукурузу впервые за 18 месяцев превысили отметку в $5 за бушель, когда более слабые результаты сельскохозяйственных туров в США добавляют к глобальным опасениям по поводу базовой культуры. Торговый дом Radiant World оказался под следствием полиции Сингапура после получения сообщений о деятельности компании. Fortescue Ltd. понесла падение чистой прибыли за год, несмотря на благоприятные цены на железную руду, из-за замедления в китайском секторе недвижимости и переговоров с государственным покупателем.
Корпоративные прибыли и сделки
Акции Moderna почти утроились после того, как их препарат от меланомы, разработанный вместе с Merck, показал положительные результаты в поздней фазе клинического испытания, при этом лекарственная компания привела к росту цены акций. Hudson River получила $11.4 млрд от торговли, воспользовавшись рыночной нестабильностью, получив выгоду от колебаний ИИ-акций и волатильности, вызванной войной с Ираном. BlackRock и Oaktree Capital Management приобрели компанию, предоставляющую освещение, крепления и другие услуги для киноиндустрии, избавившись с долгом до $900 млн. Carlyle присоединилась к раунду инвестиций в размере $1 млрд в стартап Castelion, который также включал JPMorgan Chase и Andreessen Horowitz, оценив производителя гиперзвукового вооружения в $13 млрд. Stripe платит $7 млрд за Open Router, шаг, который описывают как ставку на будущее, где пользователи обращаются к смешанным моделям ИИ. Coty прогнозирует снижение доходов на низкий и средний однозначный процент, поскольку потребители становятся всё более избирательными в своих покупках, несмотря на устойчивый спрос на косметику в целом. Генеральный директор L3Harris Крис Кубасик был уволен после расследования поведения с подчинённой, когда женщины в компании высказали опасения по поводу его поведения несколько лет назад. Стюарды авиакомпании Spirit боролись с предложением Google о покупке данных за $10 млн для ИИ, требуя гарантии, что их конфиденциальная информация будет удалена из продажи цифровых записей авиакомпании. Руководители фармацевтических компаний постоянно ищут лекарства для замены истекающих блокбастеров, но чрезмерная охота может привести к дорогим ошибкам в слияниях и поглощениях. Австралийские банки сталкиваются с обзором кредитных практик, когда кредитование замедляется, и надзорный орган следит за тем, чтобы замедление роста кредитования не привело к более рискованным кредитам. Уровень безработицы Австралии неожиданно вырос в июле, поддерживая позицию Резервного банка о том, что рынок труда, вероятно, постепенно ослабнет, и торговцы сократили ставки на ещё одно повышение процентной ставки. Новые листинги Индии вызвали рост, когда показатель недавних листингов BSE mainboard вырос на 16% в этом году до рекорда, несмотря на продолжение серии потерь Nifty. Рыночный регулятор Индии запретил офис в Мавритании JPMorgan Chase & Co. на капитальном рынке за предполагаемую манипуляцию торговлей в новой аукционной системе Южной Азии. Индекс Star 50 становится важным индексом акций, когда инвесторы стремятся отслеживать самые горячие компании Китая, отходя от традиционных эталонов. Продажи человеческих роботов в Китае опираются на государственно поддерживаемые центры обучения, которые продают данные для обучения обратно производителям роботов. CK Hutchison подала в арбитраж против Панамы, требуя $1.5 млрд в качестве компенсации за потерю инвестиций в два порта на стратегическом канале страны, обостривая спор, связанный с напряжением между США и Китаем. CK Hutchison требует $1.5 млрд в арбитраже по портам Панамы, начав международное разбирательство из-за потери инвестиций в два порта. Чистая короткая позиция доллара РБИ остаётся «весьма управляемой», по словам губернатора Санджая Малхотры, ссылаясь на ранние сделки по ликвидности и последние меры для поддержки платёжного баланса. Трамп открыл двери Hyperliquid, когда США выводят криптовалютную торговлю на внутренний рынок, сказав, что регуляторы работают над тем, чтобы привлечь быстрорастущую платформу в страну. Трамп призвал к криптовалютному закону, дружественному отрасли, после встречи с представителями отрасли, призывая Конгресс принять важный закон о криптовалюте, который сместит регулирование в пользу отрасли. Трамп предложил возродить трубопровод Keystone XL, хотя двусторонние отношения с Канадой значительно ухудшились с тех пор, как проект впервые был предложен двадцать лет назад. Трамп угрожал экономическими потерями странам, которые помогают Ирану, хотя не указал, какие действия он предпримет, и в других случаях отказывался от угроз ради резкого эскалационного шага в войне. Трамп появится в радио вместе с Майклом Коеном, его бывшим врагом, в знак примирения между президентом и его бывшим представителем. Трамп столкнулся с тем, что больше его избранников проиграли республиканские первичные выборы, что подрывает его успешную историю и порождает новые вопросы о его влиянии на избирателей партии. Трамп столкнулся с резкой критикой правых радикалов на первичных выборах в Вайоминге, где кандидаты «Коалиции свободы Вайоминга» были отклонены от губернаторства до законодательного собрания. Чиновники Трампа отменили попытку нанять юристов Пентагона для представительства мигрантов детей, на фоне растущей путаницы в том, как администрация защищает права незарегистрированных несовершеннолетних. Трамп угрожал экономическими потерями странам, которые помогают Ирану, хотя не указал, какие действия он предпримет, и в других случаях отказывался от угроз ради резкого эскалационного шага в войне. Трамп появится в радио вместе с Майклом Коеном, его бывшим врагом, в знак примирения между президентом и его бывшим представителем. Трамп столкнулся с тем, что больше его избранников проиграли республиканские первичные выборы, что подрывает его успешную историю и порождает новые вопросы о его влиянии на избирателей партии. Трамп столкнулся с резкой критикой правых радикалов на первичных выборах в Вайоминге, где кандидаты «Коалиции свободы Вайоминга» были отклонены от губернаторства до законодательного собрания. Чиновники Трампа отменили попытку нанять юристов Пентагона для представительства мигрантов детей, на фоне растущей путаницы в том, как администрация защищает права незарегистрированных несовершеннолетних.
Геополитика и политика
Северокорейские чиновники отвергли уменьшение учений между США и Южной Кореей, когда Ким Ё-джонг сказала, что она «не знает» о каком-либо общении с Вашингтоном, противореча заявлению президента Трампа о том, что его сестра ответила на его призыв. Конгрессная карта Миссури может быть использована на промежуточных выборах после одобрения судьёй перерисованной версии, что стало победой для республиканцев, стремящихся сохранить узкое большинство в Палате представителей США. Демократы Алабамы пытаются использовать чёрную общину в ответ на ослабление Верховным судом прав на голосование и республиканскую перерисовку границ. Австралия заявила, что она «вне себя» от того, что Израиль не предъявил обвинений ни одному солдату, ответственному за убийство австралийского помощника в 2024 году, и Канберра планирует официально пожаловаться на это решение. ОАЭ ввела полный эмбарго на сделки с Ираном, что стало значительным сдвигом в экономических связях с самым важным региональным торговым партнёром. Вспышка болезни Эболы в Конго стремительно распространяется за пределы основного очага в Северном Киву, перегружая медицинскую помощь и оказывая давление на усилия по отслеживанию контактов. Мамдани подал иск против Городского совета о бонусах в размере $10 000 для помощников учителей, когда Нью-Йорк сказал, что законодательство Совета нарушает закон о коллективном переговоре. Журналистка Росс Баркан извинилась в связи с скандалом о заимствовании, сказав, что она «никогда не имела намерения копировать чужую работу». Смерть Хейден Панеттиери в возрасте 36 лет была расследована DEA, когда местные полицейские сказали, что нет доказательств непристойного обращения. Гарри и Меган переедут обратно в Великобританию через шесть лет проживания в США, оставаясь не работающими членами королевской семьи, поскольку их отношения с королём Чарлзом остаются напряжёнными. Гавайи ставит ставки на стартапы, чтобы заменить застрявший туризм, когда государственные чиновники верят, что высокотехнологичные предприятия могут создать новые отрасли и удержать квалифицированных работников от уезда на материк. Глава Tata Sons ушёл в отставку из-за проблем семейного контроля, подчёркивая вызовы, с которыми сталкиваются семейные конгломераты Индии. Смена руководства Tata Sons подчёркивает продолжающееся влияние основательских семей на бизнес Азии. Трамп угрожал экономическими потерями странам, которые помогают Ирану, хотя не указал, какие действия он предпримет, и в других случаях отказывался от угроз ради резкого эскалационного шага в войне. Черновик торгового соглашения США и Канады создаёт давление на Мексику, чтобы соответствовать условиям, что неожиданно для мексиканских чиновников, когда предварительное соглашение Канады с США порождает вопросы о многомесячной дипломатии. Автомобильный и транспортный сектор столкнулся с тарифными вызовами BRP и стратегией Cargojet на фоне недавних рыночных разговоров. Технологии, медиа и телекоммуникации доминировали на рыночных обсуждениях, где цифровые политики Канады и SK Hynix стали последними темами. Веха китайской многоразовой ракеты, достигнутая частной компанией Land Space, может приблизить Китай к тому, чтобы поставить под угрозу доминирование SpaceX в доступных космических перелётах.