آخر تحديث: August 20, 2026, 12:36 AM ET
تطورات أسواق الأسهم والسندات الأمريكية
ارتفعت أسهم الولايات المتحدة بعد أن أعلنت الحكومة عن خطتها لشراء سندات أطول أجلاً، مما أخفّف الضغوط على سوق كان قد دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها في غضون عقدين قريبين. انخفضت عوائد الخزانة بعد زيادة عمليات شراء السندات، حيث ارتفعت أسهم مودرنا وميرك بشأن نتائج لقاح السرطان المعتمد على الحمض النووي الريبي. استقر الذهب بالقرب من 4500 دولار، مسجلاً أكبر مكاسب في 6 أشهر بعد أن اتخذت وزارة الخزانة خطوة مفاجئة للحد من تكاليف الاقتراض طويلة الأجل. انخفض الذهب لاحقاً في التداول الآسيوي على خلفية دقائق اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، والتي كشفت عن دعم واسع لزيادة أسعار الفائدة. ازتفت آلاف الاستثمار في صناديق السندات طويلة الأجل قبل يوم من إعلان الولايات المتحدة عن عمليات شراء السندات، مما أثار أسئلة حول توقيت السوق. حذر محللون في بنك JPMorgan من أن قد ترى الأسواق جهد وزارة الخزانة المفاجئ لكبح تكاليف الاقتراض طويلة الأجل بأنه غير موثوق، مما قد يؤدي إلى زيادة مكافأة المدة وعوائد السندات. ندأ الديمقراطيون في الكونغرس على رئيسة الاحتياطي الفيدرالي كيفين وارش أن تكشف عن أي محادثات أجراها مع الرئيس دونالد ترامب منذ توليها منصبها في مايو. انخفض مؤشر دولار الصحفيين بنسبة 0.8%، مسجلاً انخفاضه في ثلاثة من أربعة أيام تداول مضت. كانت الأسهم الآسيوية تبدو على استعداد للارتفاع مع تخفيف الضغوط من السوق السندات بعد أن كشفت وزارة الخزانة الأمريكية عن خطط لشراء ديون أطول أجلاً. ارتفعت الأسواق مع انخفاض عوائد السندات الحكومية وارتفاع الأسهم على خلفية خطوة من وزارة الخزانة لمضعفة المبلغ الذي يمكنها شراؤه من المستثمرين. يمكن لعوائد الخزانة أن تؤثر على كل شيء من قروض السيارات والطلاب إلى الرهن العقاري. ارتفع النيكي بنسبة 0.6%، مواكبة مكاسب وول ستريت. زاد بيسينت من عمليات شراء السندات مع ارتفاع العوائد، مما يدل على استعداد وزارة الخزانة الأمريكية للتدخل بعد أن وصلت العوائد إلى أعلى مستوياتها في غضون عقدين. أثارت تقلبات السوق السندات إجراءات بيسينت في الخزانة، حيث شهدت السندات بيعاً يوم الاثنث، تلاه تدخل يوم الأربعاء. يرون المستثمرون أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية بفئة 10 سنوات عند 5% تهدد ديون آسيا النامية، حيث سيؤدي ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة إلى تحويل المستثمرين نحو الأصول بالدولار بدلاً من الديون الإقليمية. كانت العملات الآسيوية متباينة أمام الدولار، لكنها قد تتعافى بفضل إعلان وزارة الخزانة الأمريكية عن خطتها لشراء المزيد من سنداتها ذات الأجل الطويل. وصل الديون الوطنية الأمريكية إلى 40 تريليون دولار بينما ارتفعت معدلات الاقتراض بوتيرة تاريخية، على الرغم من التزام ترامب باستقرار الشؤون المالية العامة لأمريكا. ازتفت الإنفاق العام على الرغم من وعود ترامب باستعادة النظام المالي، حيث أضعفت الإنفاق على الحرب في إيران والحد من الضرائب والمبالغ المستردة من الرسوم الجمركية جهود خفض العجز. وصلت الولايات المتحدة إلى مرحلة جديدة في الاقتراض في محاولتها للتحكم في شؤونها المالية. تجاوزت الديون الأمريكية حاجز 40 تريليون دولار للتو، حيث عين ترامب حليفاً للكينجستون لقيادة وكالة الأدوية الأمريكية في تطورات ذات صلة. ارتفع المؤشر S&P 500 مع استقرار عوائد السندات بفضل عمليات شراء الخزانة، حيث يوازن المستثمرون تبعات ارتفاع تكاليف الاقتراض المستدامة.
تطورات السندات اليابانية والعوائد
جذبت مزاد سندات الحكومة اليابانية بفئة 20 سنة طلباً أقوى من متوسطه على مدى 12 شهراً، حيث جذبت العوائد المرتفعة المستثمرين وتأثرت محاولة وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت الأخيرة لكبح تكاليف الاقتراض في الأسواق العالمية. يواجه مزاد سندات اليابان بفئة 20 سنة اختباراً مع ارتفاع العوائد العالمية، حيث من المقرر أن يحدد ما إذا كانت العوائد المرتفعة كافية لجذب المشترين إلى الطرف الطويل من السندات. شهدت السندات اليابانية متوسطة الأجل أكبر تدفق نحو الخارج منذ عام 2006 الشهر الماضي، حيث أدت ضعف الين المستمر إلى تكهنات حول تشديد السياسة النقدية. وصلت سندات قروض الطلاب اليابانية إلى أعلى معدل خصم على الإطلاق، حيث حددت منظمة خدمات الطلاب اليابانية شروط سند خلال عامين سيدفع أعلى عائد على الإطلاق. يعود جاذبية التجارة بالفائدة الدولار الهونغكونغي إلى مراقبة مستوى 7.85 مرة أخرى، حيث تدفع الطلب على العمليات التجارية بالفائدة العملة نحو نهاية نطاقها التداولي أمام الدولار الأمريكي. انخفضت تكاليف التمويل للمستثمرين العالميين الذين يجرون استثمارات مرتفعة في أسهم SK Hynix Inc. في كوريا الجنوبية بنسبة 50% في الأسابيع الأخيرة، بعد أن أدت القائمة الأمريكية للشركة وبيعاً قاسياً في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى ذلك. قد تضيف SK Hynix مزيداً من 130 مليار دولار إلى العوائد، حيث تتوقع شركة JPMorgan Chase & Co. دفعات إضافية للمساهمين حتى العام المقبل. أبلغت AIA Group عن نمو بنسبة 13% في قيمة الأعمال الجديدة في النصف الأول من هذا العام، بقيادة مبيعات قوية في أسواق رئيسية مثل هونغ كونغ والصين. تتجه بنوك هونغ كونغ إلى السكن الطلابي كنقطة تألق في القطاع العقاري، حيث أصبح فندق ريجال أورينتال القديم وجهة شائعة لدى البنوك الكبرى في المدينة. اتخذت بنك الصين الشعبي إجراءات لكبح ارتفاع اليوان بعد أن حدد تعييناً أضعف من المتوقع، مما يدل على رغبتها في بطء تقدير اليوان بعد أن وصل إلى أقوى مستوياته أمام الدولار في أكثر من ثلاث سنوات.
السلع والطاقة
ارتفعت الأسعار النفطية قليلاً في التداول الآسيوي المبكر على خلفية التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، والتي قد تؤدي إلى مزيد من اضطرابات الإمدادات. انخفضت عقود النفط بنسبة 1.3% في التداول الآسيوي المبكر بعد أن أشارت منظمة OPEC+ إلى زيادة الإنتاج، بينما ارتفعت الزيوت النباتية إلى أعلى مستوى في حوالي 20 شهراً، حيث تدعم الطلب المتزايد على الوقود الأحفوري والمخاطر المتزايدة في الإنتاج بسبب تعزيز ظواحر إل نيونو الأسعار. اشترت الشركات المهندسية الصينية نفطاً عراقياً كما يخرج المزيد من البراميل من خليج الفارس، مما يوضح مرونة صادرات النفط من المنطقة على الرغم من التهديدات المستمرة للنقل البحري. تجاوزت عقود الذرة حاجز 5 دولارات للواحدة من البوقيق، لأول مرة في 18 شهراً، حيث أضافت نتائج جولات المحاصيل الأمريكية الأضعف من المتوقع إلى القلق العالمي حول إمدادات الحبوب الأساسية. أصبحت شركة رايديانت وورلد تحت تحقيق من شرطة سنغافورة بعد تلقيها تقارير حول أنشطة الشركة. انخفضت أرباح شركة فورتسكو بالكامل على الرغم من ارتفاع أسعار الحديد والذوبان، حيث استمرت بطء القطاع العقاري الصيني ومحادثاتها مع المشتري الدولة الصينية.
الأرباح والصفقات الشركاتية
ارتفعت أسهم مودرنا بقرب ثلاثة أضعاف بعد أن أظهرت شركتها لقاحاً ضد السرطان المبني على الحمض النووي الريبي نتائج إيجابية في تجربة مرحلة متقدمة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الأسهم. حققت هدسون ريفر ربحاً تجارياً قدره 11.4 مليار دولار بينما استغلت اضطرابات السوق، مستفيدة من تقلبات الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتقلبات الناتجة عن الحرب في إيران. استحوذت بلاك روك وإدارة أوك تري على شركة تقدم خدمات إضاءة وتجهيزات وغيرها من الخدمات لإنتاجات هوليوود، مما ألغى حوالي 900 مليون دولار من الديون. انضمت كارلايل إلى جولة تمويل بقيمة 1 مليار دولار لشركة إطلاق الصواريخ كاستيليون، والتي شملت أيضاً بنك JPMorgan وأندريسن هورويتز، محددة قيمة الشركة المصنعة للذخائر الفائقة السرعة بـ 13 مليار دولار. تدفع شركة سترايب 7 مليارات دولار مقابل أوبن روتر، وهو ما وصف بأنه استثمار في مستقبل يتجه فيه المستخدمون إلى مزيج من نماذج الذكاء الاصطناعي. توقعت شركة كوتي أن تنخفض الإيرادات بنسبة منخفضة إلى متوسطة من النسبة المئوية، حيث يصبح المستهلكون أكثر انتقائية في شراء منتجاتهم، على الرغم من الطلب المستقر على المنتجات التجميلية بشكل عام. أُطيح برئيس شركة L3Harris كريس كوباسيك بعد تحقيق في سلوكه مع موظف أسفل، حيث شاركن نساء في الشركة مخاوفهن حول سلوكه قبل عدة سنوات. واجهت مضيفات طيران سبيريت عرض شراء جوجل بقيمة 10 ملايين دولار لبيانات الذكاء الاصطناعي، مطالبة بضمان إزالة المعلومات السرية من بيع السجلات الرقمية للشركة المفلسة. يبحث رؤساء الصيدلات دائماً عن أدوية لاستبدال الأدوية الكبيرة المنتهية الصلاحية، لكن البحث المكثف قد يؤدي إلى أخطاء مكلفة في الاندماجات والاستحواذات. تواجه بنوك أستراليا مراجعة لممارسات الإقراض مع بطء الائتمان، حيث يراقب المشرعون الاحترافيون للتأكد من أن بطء نمو الائتمان لا يؤدي إلى قروض أكثر خطورة. ارتفعت معدلات البطالة في أستراليا بشكل غير متوقع في يوليو، مما يدعم رؤية بنك أستراليا المركزي بأن سوق العمل من المرجح أن تتحلل تدريجياً، ويؤدي إلى تقليل المتداولين من مراهقات زيادة أخرى في أسعار الفائدة. أثارت القوائم الجديدة في الهند موجة طلب، حيث ارتفع مؤشر على القوائم الجديدة الأخيرة في بورصة بومبي بنسبة 16% هذا العام إلى مستويات قياسية، على الرغم من استمرار مؤشر نيفتي 50 في خسارته. حظرت هيئة السوق الهندية للأوراق المالية وحدة تابعة لبنك JPMorgan من السوق الرأسمالية بتهمة التلاعب في التداول في نظام المزاد الجديد الذي أطلقته الهند. أصبح مؤشر ستار 50 هو المؤشر الأكثر أهمية حيث يبحث المستثمرون عن تتبع أكثر الشركات الصينية نشاطاً، محوّلاً التركيز بعيداً عن المعايير التقليدية. تعتمد مبيعات الروبوتات البشرية في الصين على مراكز التدريب المدعومة من الحكومة التي تبيع بيانات التدريب مرة أخرى إلى صانعي الروبوتات. قدمت شركة CK Hutchison عريضة تحكيمية ضد بنما، طالبة بدفع 1.5 مليار دولار تعويضاً عن فقدان استثماراتها في ميناءين على مسار القناة الإستراتيجية للبلاد، مما يزيد التوتر في النزاع الذي يرتبط بتوترات الصين والولايات المتحدة. تطلب شركة CK Hutchison 1.5 مليار دولار في التحكيم المينائي في بنما، بعد أن بدأت إجراءات دولية بشأن فقدان استثماراتها في ميناءين. بقيت الصفقة الصافية بالدولار الأمريكي لدى بنك الصين الشعبي "قابلة للإدارة" وفقاً للحاكم سانجاي مالهوتا، مستشهداً بعمليات المقابل السابقة وإجراءات أخيرة لدعم الميزان المدفوع. فتح ترامب الباب أمام هايبرليكويد بينما تنتقل التجارة الرقمية الولايات المتحدة إلى الداخل، قائلاً إن اللوائح تعمل على إحضار المنصة المتنامية بسرعة إلى البلاد. دعا ترامب إلى مشروع قانون صديق للعملات الرقمية بعد اجتماع صناعي، مطالباً كونغرس بتمرير قانون رئيسي للعملات الرقمية الذي سيوجه التنظيم في صالح الصناعة. اقترح ترامب إحياء خط الأنابيب كينيستون XL، على الرغم من تدهور العلاقات الثنائية مع كندا بشكل كبير منذ أن طرح المشروع في الأصل قبل عقدين. هدد ترامب بتكبيح اقتصادي للبلاد التي تساعد إيران، على الرغم من أنه لم يحدد إجراءات محددة وقد ترك التهديدات في مرات سابقة لعدم التصعيد العسكري. سيظهر ترامب على الإذاعة مع مايكل كوهين، منافسه السابق، في إشارة إلى تقارب بين الرئيس وممثله السابق. فقد المزيد من المرشحين الذين اختارهم ترامب في الانتخابات الأولية الجمهورية، مما يضعف سجله الفائز ويطرح أسئلة جديدة حول تأثيره على المتحكمين في الحزب. واجه ترامب رفضاً قاطعاً لليمين المتطرف في الانتخابات الأولية الجمهورية في وايلام، حيث رفضت مرشحي "كاوكوس وايلام الحرة" من المنزل الجمهوري إلى البرلمان. ألغت مسؤولو ترامب محاولة توظيف محامين من وزارة الدفاع لتمثيل الأطفال المهاجرين، في ظل الارتباك المتزايد حول كيفية حماية الصلاحيات الخاصة بالقاصرين غير المصحوبين. هدد ترامب بتكبيح اقتصادي للبلاد التي تساعد إيران، على الرغم من أنه لم يحدد إجراءات محددة وقد ترك التهديدات في مرات سابقة لعدم التصعيد العسكري. سيظهر ترامب على الإذاعة مع مايكل كوهين، منافسه السابق، في إشارة إلى تقارب بين الرئيس وممثله السابق. فقد المزيد من المرشحين الذين اختارهم ترامب في الانتخابات الأولية الجمهورية، مما يضعف سجله الفائز ويطرح أسئلة جديدة حول تأثيره على المتحكمين في الحزب. واجه ترامب رفضاً قاطعاً لليمين المتطرف في الانتخابات الأولية الجمهورية في وايلام، حيث رفضت مرشحي "كاوكوس وايلام الحرة" من المنزل الجمهوري إلى البرلمان. ألغت مسؤولو ترامب محاولة توظيف محامين من وزارة الدفاع لتمثيل الأطفال المهاجرين، في ظل الارتباك المتزايد حول كيفية حماية الصلاحيات الخاصة بالقاصرين غير المصحوبين.
الجغرافيا السياسية والسياسة
رفض مسؤولون كوريون شماليون تقليل التدريبات بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية، حيث قالت كيم يو-جونغ إنها "غير مدركة" لأي تواصل مع واشنطن، متناقضة إدعاء ترامب بأن شقيقها قد رد على مبادرته. قد يتم استخدام خريطة كونغرس ميزوري في الانتخابات النصفية بعد موافقة القاضي على النسخة المعاد رسمها، مما يمثل انتصاراً للجمهوريين الذين يسعون للحفاظ على سيطرتهم الضيقة على مجلس النواب الأمريكي. يحاول ديمقراطيون ألاباما استغلال الغضب الأسود من ضعف محكمة العدل العليا للتصويت والإعادة الديمقراطية. قالت أستراليا إنها "مُنزعجة" من أن إسرائيل لم تتهم أي جنود مسؤولين عن قتل العامل الإغاثي الأسترالي في عام 2024، حيث تخطط كانبيرا للاحتجاج الرسمي على القرار. فرضت الإمارات حظراً كاملاً على المعاملات مع إيران، مما يمثل تحولاً كبيراً في العلاقات الاقتصادية بين دولة الخليج وأهم شريك تجاري إقليمي لها. تنتشر تفشيات إيبوكا في الكونغو بسرعة بعيداً عن المركز الرئيسي في شمال كيفو، مما يتخطى سعة العلاج ويضغط على جهود تتبع الاتصالات. قدم مامداني عريضة قضائية ضد مجلس المدينة بشأن مكافآت بقيمة 10000 دولار لمساعدي المعلمين، حيث قالت مدينة نيويورك إن تشريعات المجلس تنتهك قانون العمل الجماعي. اعتذر الكاتب الصحفي روس باركان في ظل فضيحة الانتحال الأدبي، قائلاً إنه "لم يقصد أبداً سرقة عمل أحد". وفاة هايدن بانيتيير في عمر 36 عاماً تحت تحقيق من إدارة مكافحة المخدرات، حيث قالت الشرطة المحلية إن هناك لا دليل على وقوع جريمة. سيعود هاري وميغان إلى المملكة المتحدة بعد 6 سنوات في الولايات المتحدة، مبقيين على وضعية غير عاملة كأفراد من العائلة الملكية بينما تظل علاقتهما بملك تشارلز متوترة. تسعى هاواي لاستغلال موجة الشركات الناشئة لاستبدال السياحة المتعثرة، حيث يعتقد المسؤولون الولائيين أن الشركات التكنولوجية يمكن أن تخلق صناع جديدة وتمنع هروب العمال المهرة إلى اليابس الرئيسي. استقال رئيس مجلس إدارة تاتا سونز في ظل قضايا التحكم العائلي، مما يبرز التحديات التي تواجه مجموعات الأسر في الهند. يبرز تغيير قيادة تاتا سونز نفوذ العائلات المؤسسية المستمر عبر الأعمال الآسيوية. هدد ترامب بتكبيح اقتصادي للبلاد التي تساعد إيران، على الرغم من أنه لم يحدد إجراءات محددة وقد ترك التهديدات في مرات سابقة لعدم التصعيد العسكري. يضغط مسودة اتفاقية تجارة الولايات المتحدة وكندا على المكسيك لمواكبة الشروط، مما أدى إلى إرباك المسؤولين المكسيكيين حيث تثير الاتفاقية الأولية بين كندا والولايات المتحدة أسئلة حول الجهود الطويلة الأجلة. شهد قطاع النقل والمواصلات تركيزاً على رياح التجارة الجمركية وإستراتيجية كارجوجيت خلال مناقشات السوق الأخيرة. سيطرت مناقشات السوق على التكنولوجيا والإعلام والاتصالات، حيث تشمل المواضيع الأخيرة سياسات كندا الرقمية وSK Hynix. يمكن لإنجاز الصين لصاروخ قابل لإعادة الاستخدام بواسطة الشركة الخاصة لاندسبيس أن تقرب الصين من التحدي على هيمنة سبيس إكس في رحلات الفضاء منخفضة التكلفة.