Última atualização: August 21, 2026, 11:22 AM ET
Ouro e Bitcoin disparam com planos de recompra do Tesouro
O ouro voltou a subir acima da marca de US$4.600 a onça, à medida que os investidores encararam os planos do Tesouro dos EUA de expandir as recompras de títulos como um sinal de estresse fiscal, desencadeando uma nova rodada de demanda por ativos de refúgio. O Bitcoin saltou mais de 9% para atingir um pico de US$79.455 na sexta-feira, seu maior nível desde o final de maio, quando uma combinação de catalisadores, incluindo demanda institucional e preocupações com a dívida, convergiu. O ouro ampliou os ganhos com um dólar americano mais fraco e preocupações com a dívida fiscal, depois que o secretário do Tesouro Scott Bessent disse estar preparado para expandir as recompras da dívida dos EUA. O dólar caiu e pode permanecer fraco após o anúncio de recompra do Tesouro, segundo analistas de mercado. O rand sul-africano fortaleceu-se abaixo de 16 por dólar, apagando suas perdas com a guerra do Irã, à medida que o dólar estendeu as quedas desencadeadas pelo plano do Tesouro dos EUA de recomprar títulos de prazo mais longo.
Volatilidade do mercado de títulos e intervenção do Tesouro
A promessa de recompra de títulos de Bessent gerou comparações com as políticas do Japão, onde os esforços para conter os custos de empréstimos resultaram em prolongada fraqueza cambial. Wall Street fica amarga com ação espacial antes badalada após queda de 73%, com analistas correndo para cortar suas metas de preço para a fabricante de naves espaciais e satélites York Space Systems Inc. Hartnett, da BofA, vê pressão sobre ativos de risco se o plano de títulos fracassar, alertando que um fracasso no plano do Tesouro dos EUA de domar os rendimentos dos títulos de longo prazo pressionaria o dólar e estimularia apostas de venda contra ativos mais arriscados. O Goldman Sachs diz que a desaceleração da inflação é o melhor caminho para reduzir os rendimentos dos EUA, argumentando que, apesar de todos os esforços do Tesouro dos EUA para conter o aumento dos custos de empréstimos, o resfriamento da inflação continua sendo a forma mais convincente de reduzir os rendimentos dos títulos. Os títulos do Tesouro permanecem estáveis enquanto os traders aguardam o próximo movimento de Bessent, com o período turbulento para o mercado de títulos dos EUA deixando os traders entrando na sessão de sexta-feira com dúvidas sobre qual será o próximo movimento do secretário do Tesouro Scott Bessent.
Bolsa de valores dos EUA e desempenho do varejo
Os futuros das ações dos EUA subiram nas primeiras negociações de sexta-feira, colocando o Nasdaq 100 no caminho para encerrar uma sequência de cinco dias de perdas, à medida que os rendimentos dos títulos se estabilizam e o Bitcoin dispara. A Walmart registra o crescimento de vendas mais lento em anos, com os americanos apertando os cintos, e a varejista planeja usar quase US$2,9 bilhões em reembolsos de tarifas para oferecer cortes de preços aos consumidores americanos pressionados. A BJ's Wholesale registra lucro e receita maiores, com consumidores preocupados com o orçamento continuando a acorrer às suas lojas em busca de valor. A Ross Stores eleva sua perspectiva de lucro anual pela segunda vez este ano, sinalizando que o impulso da varejista de descontos está se mantendo. A Starbucks está demitindo mais de 200 funcionários em um esforço de simplificação, com os cortes afetando a equipe corporativa da empresa em tecnologia e desenvolvimento de cafeterias.
Mercados europeus e setor bancário
As ações europeias escondem oportunidades em um lugar negligenciado, já que as empresas europeias acabaram de ter sua melhor temporada de lucros em anos. A Monte dei Paschi, da Itália, faz um movimento de US$40 bilhões para comprar bancos rivais, com ofertas em ações para o Banco BPM e a Banca Generali chegando enquanto ela luta contra uma oferta de aquisição da Intesa Sanpaolo. A Monte Paschi oferece comprar o BPM e a Banca Generali por €34 bilhões, buscando evitar ser comprada pela rival Intesa Sanpaolo SpA. O HSBC gasta US$68 milhões na maior eliminação de banqueiros seniores desde a crise financeira, com a redução ocorrendo enquanto os maiores bancos da Europa dispensam o maior número de banqueiros altamente remunerados desde 2020. O Reino Unido registra déficit orçamentário inesperado de £1,8 bilhão em julho, destacando o desafio que o chanceler John Healey enfrenta antes de seu primeiro Orçamento.
Ações de tecnologia e semicondutores
A Nvidia parece bem posicionada para se beneficiar da próxima fase do boom da IA, com a maior empresa de chips do mundo usando seu balanço patrimonial para semear novos mercados e um novo modelo de negócios. A Nvidia está em negociações para investir na desenvolvedora de energia para data centers Cloverleaf Infrastructure, com o negócio envolvendo um investimento de várias centenas de milhões de dólares e consolidando o papel da fabricante de chips no desenvolvimento de projetos de data centers em seus estágios iniciais. A empresa de robôs apoiada pela Alibaba busca avaliação de US$3 bilhões em nova rodada de financiamento, com a startup chinesa de robótica Dexmal buscando uma avaliação de cerca de 20 bilhões de yuans (US$3 bilhões) em uma rodada de financiamento em andamento. A Super Micro absolve a alta administração em suposto esquema de contrabando, encerrando uma investigação sobre um suposto esquema de dois funcionários e um contratado para contrabandear chips da Nvidia para a China.
Energia e commodities
Os futuros do petróleo recuaram, mas seguem no caminho para um ganho semanal significativo, com os preços do petróleo rumo a um ganho semanal de cerca de 5% depois que Trump prometeu lançar medidas abrangentes destinadas a isolar ainda mais a economia do Irã. O petróleo estende a alta enquanto os EUA ameaçam medidas econômicas, com os futuros do petróleo subindo pelo quinto dia consecutivo, à medida que os EUA planejavam o que o presidente Trump chamou de isolamento econômico sem precedentes do Irã. O petróleo dispara enquanto os EUA miram na economia do Irã, com o petróleo rumo a um aumento semanal significativo enquanto os traders aguardavam detalhes sobre uma campanha dos EUA para isolar a economia iraniana. O Canal do Panamá vai reduzir as travessias diárias enquanto o El Niño atinge a região, com a autoridade planejando reduzir o número de passagens pela segunda vez apenas devido às condições de seca. O prêmio do alumínio cai com os EUA prontos para cortar tarifas sobre o metal canadense, com um importante benchmark regional de preço para o alumínio entregue no mercado dos EUA despencando depois que a administração Trump indicou que reduziria as tarifas sobre certas exportações canadenses de alumínio.
Criptomoedas e ativos digitais
O Bitcoin sobe beneficiando-se dos rendimentos mais altos, pois um dos ativos que se beneficiam dos rendimentos mais altos é o bitcoin, que brevemente se aproximou de US$80.000 no início da manhã de hoje. As ações de cripto continuam a disparar após reunião otimista na Casa Branca, com o presidente Trump reafirmando o apoio ao Clarity Act, que permitiria uma maior integração do Bitcoin e seus pares na economia dos EUA, se aprovado. O short squeeze do Bitcoin deixa a alta em busca de compradores reais, com o Bitcoin estendendo os ganhos para além de US$72.000 na quinta-feira, depois que um squeeze recorde forçou os traders de baixa a sair do mercado. A stablecoin da World Liberty torna-se alvo partidário, com Elizabeth Warren juntando-se a alguns democratas que votaram a favor do Genius Act ao criticar a indústria cripto. A Citi fica negativa sobre o dólar devido ao risco de recompra, com os estrategistas de moedas da Citigroup Inc. ficando pessimistas quanto ao dólar americano no curto prazo, à medida que os mercados se preparam para um Federal Reserve menos hawkish e mais recompras de dívida pelo Tesouro dos EUA.
Mercados asiáticos e movimentos cambiais
Hua Hong e Weichai Power entrarão no benchmark de ações de Hong Kong, com a Hang Seng Indexes Co. adicionando a Hua Hong Grace Semiconductor Ltd. e a Weichai Power Co. ao benchmark de ações de Hong Kong. Hua Hong, Kingboard e Zijin Gold podem entrar no índice de ações de Hong Kong, com a Hang Seng Indexes Co. potencialmente adicionando a fabricante de chips Hua Hong Grace Semiconductor Ltd., a empresa relacionada à IA Kingboard Laminates Holdings Ltd. e a mineradora Zijin Gold International Co. A inflação do Japão sobe enquanto o banco central avalia aumento de juros, com o Banco do Japão sob pressão para agir sobre as taxas em setembro, à medida que o iene se enfraquece apesar da intervenção conjunta. A inflação japonesa atinge 1,9% enquanto o BOJ avalia aumento de juros, com o banco central sob pressão para agir sobre as taxas em setembro, à medida que o iene se enfraquece apesar da intervenção conjunta. A ação da Lintec do Japão cai enquanto o principal acionista define plano de saída, com as ações da Lintec Corp. caindo para a menor nível em três meses depois que seu maior acionista anunciou planos de se desfazer de sua participação.
Lucros corporativos e perspectivas de lucro
As ações da Nibe Industrier sobem com bombas de calor e data centers impulsionando o crescimento das vendas, com as ações da empresa sueca de aquecimento subindo mais de 8% depois de reportar crescimento de vendas e lucro operacional com a forte demanda por bombas de calor na Europa e nos EUA. As ações da Inghams caem 11% devido à perspectiva de custos, com as ações da Inghams Group Ltd. caindo o máximo em cerca de dois meses depois que o produtor australiano de aves sinalizou que os custos mais altos de ração, diesel e embalagens causados pela guerra no Oriente Médio impactariam as margens. A TAMKO Building Products vê queda nos lucros após pagamento financiado por dívida, com a fabricante de telhas TAMKO Building Products reportando uma queda de mais de 50% nos lucros apenas semanas depois de tomar dinheiro emprestado para financiar um dividendo aos seus proprietários. A FinThrive, da Clearlake Capital, registra queda nos lucros e recorre a linha de crédito, com a empresa dizendo que os lucros caíram 17% no segundo trimestre, enquanto utilizava uma linha de crédito de US$150 milhões para reforçar a liquidez. A Samsung vai devolver recorde de US$80 bilhões aos acionistas, com a fabricante de chips sul-coreana tendo ficado sob pressão para distribuir mais de seus lucros excedentes do boom da IA.
Renda fixa e mercados de crédito
Os traders de títulos da Índia ficam abalados após ata do RBI surpreendentemente hawkish, com os rendimentos potencialmente subindo à medida que as entradas do esquema de depósitos em moeda estrangeira começam a diminuir. A Índia permite raras importações de açúcar isentas de impostos para conter os preços, com a Índia, o segundo maior produtor de açúcar do mundo, permitindo que usinas e refinarias importem açúcar bruto isento de impostos em um esforço para domar os preços locais recordes. Os traders proprietários da Índia veem os lucros com derivativos caírem para US$47 bilhões enquanto o mercado fica para trás, com as empresas de negociação proprietária ganhando menos com derivativos de ações indianas, à medida que as restrições regulatórias destinadas a esfriar o boom de opções se firmaram. Os futuros de títulos australianos se aproximam de máximas recordes com a demanda por hedge, com as posições nos futuros de títulos de três anos da Austrália tendo subido em direção a uma máxima histórica, à medida que a crescente pilha de dívida do país alimenta a demanda por hedge. O indicador de acessibilidade habitacional dos EUA piora pela primeira vez desde 2023, com uma medida-chave da acessibilidade habitacional dos EUA piorando pela primeira vez em quase três anos, à medida que os custos de empréstimos mais altos consumiram uma fatia maior dos ganhos dos novos compradores de imóveis.
Fusões e aquisições e ações corporativas
James Hardie vende negócio europeu Fermacell por US$980 milhões para a Holcim, com a James Hardie Industries vendendo seu negócio europeu Fermacell para a empresa suíça de materiais de construção Holcim, enquanto busca focar em mercados de maior crescimento e maior retorno. A Holcim adquire o negócio europeu da James Hardie por €840 milhões, expandindo suas ofertas de soluções de construção, pisos sustentáveis e paredes. A Broadcom busca mais de US$60 bilhões no mais recente acordo de dívida para IA, com a Broadcom Inc. em negociações com um grupo de credores para levantar mais de US$60 bilhões em dívida para um acordo de financiamento de chips de IA que beneficiará a Anthropic PBC e outras empresas. A Anthropic adiciona a Citigroup aos principais bancos do IPO, com a Anthropic PBC pronta para adicionar a Citigroup Inc. aos bancos que trabalham em sua oferta pública inicial, enquanto Wall Street disputa papéis na listagem de inteligência artificial. A DayOne busca empréstimo de US$237 milhões para data center em Hong Kong antes do IPO nos EUA, com a Day One Data Centers buscando um empréstimo de HK$1,86 bilhão (US$237 milhões), somando-se à recente onda de empréstimos da empresa antes de uma planejada oferta pública inicial nos EUA.
Indicadores econômicos e políticas
As vendas no varejo do Canadá recuam após subir pelo sexto mês consecutivo em junho, com o valor do comércio varejista do país tendo subido 0,6% em junho em relação ao mês anterior, para 74,28 bilhões de dólares canadenses ajustados sazonalmente, o equivalente a cerca de US$53,87 bilhões. Os indicadores antecedentes dos EUA subiram em julho, com o Índice de Indicadores Econômicos Antecedentes do Conference Board subindo 0,2% para 99,5, indicando que um crescimento moderado pode estar a caminho. A atividade econômica da Índia avança ligeiramente com a melhora dos serviços, com a atividade econômica da Índia subindo ligeiramente em agosto a partir de uma mínima de quatro anos no mês anterior, à medida que uma recuperação nos serviços compensou uma forte desaceleração na manufatura. O vice-presidente do RBI, Gupta, mostra-se otimista quanto à economia e vê crescimento de 7%, com a economia da Índia potencialmente superando as previsões do banco central neste ano fiscal, à medida que um crescimento mais próximo de 7% deixa os formuladores de políticas atentos à necessidade de elevar os custos de empréstimos. Nellie Liang fala sobre as recompras do Tesouro e os rendimentos crescentes, com a ex-funcionária do Tesouro discutindo o que Scott Bessent está fazendo com sua estratégia de intervenção no mercado de títulos.
Mercados emergentes e desenvolvimentos globais
A China condena o fundador da Evergrande à prisão perpétua, coroando a queda de um império imobiliário cujo colapso desencadeou uma crise prolongada na economia chinesa. Os credores da Evergrande, a quem são devidos US$45 bilhões, enfrentam um caminho mais complexo, com os credores da China Evergrande Group sabendo há anos que receberão apenas centavos por dólar em uma das maiores liquidações da história do país. A Dangote oferece às nações da África Oriental 30% de participação na nova refinaria, com a Dangote Group oferecendo aos países da África Oriental uma participação acionária de 30% na gigantesca refinaria planejada para a região. As ações de materiais da China emergem da queda como novas líderes do mercado, com as ações de materiais da China tendo disparado para o topo do mercado no último mês, à medida que as altas do ouro e do cobre transformaram um dos setores mais atrasados deste ano em líder de mercado. As menores empresas de IA da Ásia estão liderando a recuperação dos mercados emergentes neste mês, com a alta das ações de tecnologia nos mercados emergentes se espalhando por novas empresas, à medida que os investidores rotacionam além dos pesos-pesados da fabricação de chips para nomes menores prontos para alimentar data centers.
Sentimento de mercado e visões de analistas
Wall Street fica pessimista com ação espacial antes badalada após queda de 73%, com analistas correndo para cortar suas metas de preço para a fabricante de naves espaciais e satélites York Space Systems Inc. A intervenção de mercado de Bessent falha em acalmar os investidores, com a promessa de recompra de títulos do Tesouro dos EUA que sacudiu os mercados esta semana gerando comparações com as políticas do Japão. Ações e títulos permanecem estáveis no fim de uma semana tumultuada, com temores sobre a guerra no Irã, déficits governamentais, a economia e empréstimos corporativos agitando os mercados globais. Os mercados ignoram os planos de recompra do Tesouro, com resultados mistos da Walmart e de outros varejistas oferecendo mais pessimismo sobre a saúde do consumidor americano. Os fundos quantitativos são abalados com o Tesouro ampliando as recompras e as ações da Moderna disparando, com a sessão tumultuada colocando mais pressão sobre as operações de momentum que estão instáveis desde a venda de ações relacionadas à IA.