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最終更新: August 21, 2026, 11:22 AM ET

米財務省の債券買入れ計画で金とビットコインが急騰

金は1オンス4,600ドルの節目を再び上回った。投資家らが米財務省の債券買入れ拡大計画を財政ストレスの兆候と受け止め、新たな安全資産需要の波を引き起こしたためだ。ビットコインは金曜日に9%超急騰し、79,455ドルの高値を付けた。5月下旬以来の高水準で、機関投資家の需要や債務懸念を含む複数の材料が重なった。金は上昇を拡大した。スコット・ベッセント米財務長官が米国債の買入れ拡大に向けた準備があると発言した後、ドル安と財政債務懸念が後押しした。ドルは下落し、財務省の買入れ発表後は弱含みが続く可能性があると市場アナリストは見ている。南アフリカ・ランドは1ドル16ランドを下回る水準まで上昇し、米財務省の長期債買入れ計画に端を発した米ドル安の継続を受けて、イラン戦争による下落分を回復した。

債券市場の変動と財務省の介入

ベッセント氏の債券買入れ公約は日本の政策との比較を呼んだ。日本では借入コストを抑える努力が通貨安の長期化につながった。ウォール街は手のひらを返す。73%暴落したかつて注目の宇宙株について、アナリストらは宇宙船・衛星メーカーのヨーク・スペース・システムズの目標株価を相次いで引き下げている。BofAのハートネット氏は、債券計画が失敗すればリスク資産に圧力がかかると見ており、米財務省の長期金利抑制計画が失敗すればドルに圧力がかかり、リスク資産への空売りが加速すると警告している。ゴールドマン・サックスは、インフレの減速こそが米金利を下げる最良の道だと述べ、米財務省が借入コスト上昇を食い止める努力をしても、インフレの鎮静化が債券利回りを下げる最も説得力のある方法だと主張している。米国債は安定、トレーダーらはベッセント氏の次の一手を待つ。米債券市場の激動の期間を受け、トレーダーらはスコット・ベッセント財務長官の次の一手が何になるのかという疑問を抱えたまま金曜日の取引に臨んでいる。

米国株式市場と小売業の業績

米株式先物は金曜日の早朝取引で上昇し、債券利回りの安定とビットコインの急騰を受けて、ナスダック100は5日連続の下落に終止符を打つ見通しとなった。ウォルマートは米国人消費者の財布の紐が固くなる中、数年で最も低い売上成長を発表。同小売大手は約29億ドルの関税還付金を活用し、苦しい状況にある米消費者向けの値下げを実施する計画だ。BJ's Wholesaleは利益と売上高の増加を記録。コスト意識の高い買い物客がお買い得感を求めて同社の店舗に引き続き殺到している。ロス・ストアーズは今年2回目となる年間利益見通しの上方修正を実施。ディスカウント小売業の勢いが持続していることを示唆している。スターバックスは合理化の一環で200人超の人員を削減中。削減はテクノロジー部門とコーヒーハウス開発部門の本社スタッフに及ぶ。

欧州市場と銀行セクター

欧州株には見過ごされた場所に割安銘柄が潜んでいる。欧州企業は数年ぶりに好調な決算シーズンを終えたばかりだ。伊モンテ・デイ・パスキは400億ドル規模の動きでライバル銀行の買収に乗り出す。インテーザ・サンパオロからの買収提案を退けようとする中、Banco BPMとBanca Generaliへの全株式対価の入札が行われた。モンテ・パスキは340億ユーロでBPMとBanca Generaliの買収を提案。ライバルのインテーザ・サンパオロに買収されるのを防ごうとしている。HSBC