公開市場 24時間ブリーフィング
×最終更新: October 19, 2026, 4:40 AM ET
ギルトと英国の財政政策
英国債（ギルト）は、予算案を控えて債券市場が落ち着いた推移を続けており、重要な試練を迎えています。投資家は、驚きの少ない予算であれば安心感から買いが広がる可能性もあると指摘しています。一部の大口投資家は、ジョン・ヒーリー財務相が財政規律を維持すると見込んでおり、企業団体は中小企業や銀行に対する税率の軽減に加え、エネルギーコストの引き下げを求めています。
湾岸・新興市場のIPO
ドバイのDIPホールディングは、戦争以来初となるUAEでの新規株式公開に際し、5億9,200万ドルの配当を付けて投資家へのアピールを強めています。バンク・ド・ケールはエジプト史上最大のIPOで、最大4億5,400万ドルの調達を目指しています。ベトナムは、FTSEの格上げを受けて、来年第1四半期にVN30指数オプションを導入する計画です。
アジアの株式と通貨
インドネシア株は、当局がMSCIとの指数除外リスクを巡る協議に臨むなか、売り圧力を強めました。中国株は記録的な10週連続の下落となっていますが、国家系ファンドが買い支えに入っている兆候も見られます。日経平均は、ウォール街の下落を受けて1.8%安となりました。アジアの半導体株は、DeepSeekの最新モデルを受けて下げ幅を広げました。ニュージーランドドルは、5四半期連続の下落を経て消費者物価指数の結果が試される局面にあります。シンガポールドルは、米ドルに対してもみ合いとなりました。
商品と金利
原油先物は、テクニカルな調整の可能性を背景に、アジア市場の序盤で下落しました。ブレント原油は、5か月ぶりの高値から下落しました。金は、ウォー米FRB議長候補の講演後に利上げ観測が後退したことで小幅に上昇しました。原油安を受けて、アジア市場では米国債利回りが下落しました。銅のトレーダーは、関税の兆しがないまま続く上昇相場に警戒感を強めています。中国の石炭生産量は、冬季の供給不安が高まるなか、9月は前年同月比で6.8%減少しました。
世界の成長と貿易
中国の輸出ブームは、長引く住宅市場の低迷や消費の停滞にもかかわらず、成長を支えています。ニュージーランドの対中貿易赤字は、EV輸入の増加を受けて拡大しました。ケント総裁によれば、オーストラリアの労働市場は、RBAの予測より速いペースで緩んでいます。
日本の政治と財政政策
高市早苗首相は、円安と金利上昇の原因が自身にあるとの見方を否定しました。また、財政への不安を和らげるため、政権は英語での情報発信に乗り出しています。内閣の不祥事を受けて、首相の支持率は低下しています。
欧州、リスクと地政学
ウクライナ情勢の緊迫化とフランスの抗議活動が市場心理を圧迫し、ユーロはG10の大半の通貨に対して下落しました。フランスの抗議活動は暴力化しており、暴徒がリモージュの市庁舎に放火し、欧州各国が警戒を呼びかける事態となっています。米国は、スターリンク規制を巡り欧州企業に対して制裁をちらつかせています。トランプ大統領は、ロシアへの制裁緩和を擁護しました。一方、ゼレンスキー大統領は、トランプ氏がウクライナに降伏を迫っていると非難しました。ウォール街の一部のリーダーは、リヤドへのフーシ派による攻撃を受けて、サウジアラビアで開催されるFII会議への参加を見送るか検討しています。
取引と企業ニュース
EQTは、クリーンアウェイに対して65億ドルの取引で合意し、同社株は21%上昇しました。第一生命は、チャレンジャーの残りの株式に対して44億ドルの買収提案を行いました。プライマリー・ヘルス・プロパティーズは、英国の民間病院に投資するため、GICとの7億ポンドの合弁事業を立ち上げました。リンツのアドルベルト・レヒナーCEOは、需要の低迷を受けて退任する予定です。アクセンチュアは、中国事業の売却を最大15億ドルで検討しています。マイクロソフトは、Nscaleとのデータセンター賃貸契約から撤退しました。アンソロピックは、IPOに先立ち、株式の5%を公益目的のファンドに拠出することを約束しました。キオクシアの株価は、信用取引による買いの解消売りのリスクに直面しています。CXMTは、メモリー需要の拡大により、売上高が8倍に増加すると見込んでいます。
金融セクターと規制
イングランド銀行は、トレーダーがプライベートクレジットへのエクスポージャーを偽って説明したとの主張を巡り、バークレイズを精査しています。AIへの懸念から、投資家はデータセンター債への信頼を失いつつあります。金利の上昇が、商業用不動産の回復に水を差しています。暗号資産のボールトは、リスクの高いDeFiレンディングに数十億ドルを振り向けています。インドは、デリバティブのVWAP決済を復活させました。この方針転換は、市場の回復を後押しする可能性があります。AI株の動揺は、今回が違うわけではないことを改めて示しており、米国債は安全資産としての魅力を取り戻しつつあります。インフレの加速とAIへの不安が株式市場を揺さぶるなか、オプショントレーダーはVIXの急騰に備えています。原油安を受けて、ナスダック先物はテクノロジー株の売りから反発しました。
今後の予定
英国の予算案は、ギルトにとって次の大きな試練となります。日本の火星探査機MMXは、日本時間火曜日早朝に打ち上げられる予定です。インドネシア当局は、月曜日にMSCIとの協議に臨みます。