公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 18, 2026, 10:40 PM ET

株式・半導体

月曜日、DeepSeekの最新モデルがチップ需要と資金調達への懸念を再燃させ、韓国株は下落を再開した。米国株価指数先物は先週の半導体の急落から反発し、トレーダーにとってひとまずの安心材料となった。AIを巡る取引も不安定になっており、インフラ投資が従来の好況と不況のパターンを回避できるのかを疑問視する論評も出ている。欧州の産業グループは、AIブームへの乗り方で分岐しつつある。シュナイダーエレクトリックとシーメンスはソフトウェア分野への進出を強める一方、ABBは電力分野に賭けている。

金利・ドル・金

連邦準備制度理事会(FRB)のウォーシュ氏の講演を受けて利上げ観測が後退したことから、金は週の初めに高く寄り付いた。イラン戦争と中国の動きが米国の利上げの影響を世界中の市場で増幅させており、世界的なドル資金調達は引き締まりつつある。ウクライナ情勢の緊迫化とフランスでのデモが市場心理を圧迫し、ユーロはG10の大半の通貨に対して下落した。AI関連株の売りを受けて債券需要が高まり、米国債は安全資産としての役割を取り戻す兆しを見せている。利回りの上昇を受けて、株式は利付きの代替資産に比べて魅力が薄れつつあるとして、「TINAからTARAへ」という論評も出ている(TINA is giving way to TARA)。ニュージーランドドルは5四半期連続で下落しており、消費者物価指数(CPI)の発表がこの下落基調の継続を左右する可能性がある。

エネルギー・商品

原油は、中東での戦闘と供給懸念を天秤にかけたトレーダーの動きを受けて、5カ月ぶりの高値から反落した。銅はドナルド・トランプ氏の政権復帰以来急騰しているが、関税の兆しがないまま続く強気相場に、トレーダーは警戒感を強めている。トランプ氏のエネルギー価格に関する公約は行き詰まりを見せている。有権者が生活費の上昇を政権の政策と結びつけるようになっているためだ。一方、イラン戦争やAI需要を背景に、クリーン電力の論拠は強まっている。年末年始の航空旅行は、ジェット燃料費の高騰により、ここ数年で最も高額になる見込みだ。

取引・企業

Cleanawayの株価は、EQTによる65億豪ドルの買収提案を受けて21%急騰し、ここ数年で最大の上昇となった。第一生命は、Challenger Ltd.の残り株式に対して44億ドルの買収を提示した。Banque du Caireは、エジプトでの新規株式公開で最大4億5,400万ドルの調達を目指している。Microsoftは、Nscaleの英国データセンターに関するリース契約から撤退した。Accentureは中国事業の売却を検討しており、売却額は最大15億ドルに上る見込みだ。Evercoreは組織再編に伴い、Nigel Dawn氏とNaveen Nataraj氏を共同社長に任命した。Kioxiaの株式は、レバレッジポジションの積み上がりを受けて、信用取引による売りのリスクに直面している。Perella Weinbergの、Piper Sandlerへの売却交渉は直前になって頓挫した。Anthropicは、新設される公益信託基金に自社株式の5%を拠出する。

地政学・市場リスク

トランプ氏はロシアへの制裁緩和を擁護し、人質交換の可能性にも言及した。一方、ゼレンスキー大統領は、トランプ氏がウクライナに降伏を迫っていると非難した。フーシ派によるリヤドへの攻撃を受けて、一部のウォール街幹部は砂漠のダボス会議への出席見送りを検討している。ポーランドは、ルブリン付近での領空侵犯の疑いについて調査を進めている。米当局は、スターリンク規制をめぐり欧州に対し、壊滅的な結果を招くと警告したうえで、報復を示唆している。ロシアの影の船団に属する船舶は、同時に二か所に存在するように見せかけるため、位置情報を偽装している。アルバータ州の独立住民投票は、マーク・カーニー政権を揺るがしかねない。フランスでは抗議行動が暴力化しており、リモージュでは建物や店舗が損壊し、市庁舎に火がつけられた。カナダ軍ワイントライト基地での火災では4人が死亡し、数十人が負傷した。インドの宗教行事では将棋倒しにより、少なくとも33人が死亡した。中国は、日本の靖国神社への参拝を非難した。また、広西チワン族自治区の元幹部が、汚職の捜査対象となっている。

今後の予定

FRBの次の動きは、トレーダーが利上げ観測を後退させるかどうかとともに注目されており、ニュージーランドのCPI発表も予定されている。アルバータ州の独立住民投票は月曜日に実施される予定だ。