最終更新: September 30, 2026, 2:02 PM ET
グローバル株式
世界の株式市場は、米国のインフレ指標が予想を下回ったことを受けてトレーダーが10月のFRB利上げ予想を縮小したことから落ち着きを取り戻し、欧州の早朝取引では先物が上昇した。アジア市場は利上げ観測の後退により概ね上昇したが、原油価格への根強い懸念が上値を抑えた。米国株は、予想を上回るGDP統計がダウの寄り付き上昇に寄与したものの、消費者信頼感の憂慮すべき月次調査を受けて小幅に下落して引けた。トレーダーはPCE統計を受けて10月の利上げ予想を後退させ、FRBが重視するインフレ指標は堅調に推移した。
為替
ドルは、債券利回りの急上昇が米ドルに波及し、6月以来の最高の月間パフォーマンスを締めくくろうとしている。WSJドル指数は0.11%上昇して96.96となった。円は1ドル=157円台を突破して上昇し、G10通貨全てをアウトパフォームした。一方、ユーロは対ドルで上昇し、最近の安値から回復した。メキシコペソは、キャリートレーダーが逃避する中で今月6%下落し、世界で最もパフォーマンスの悪い通貨となった。一方、RBIのネットショートドル帳は、為替介入計画により2,000億ドルを超えて急増した。
債券・金利
長期国債利回りは原油価格の下落にもかかわらず上昇したが、2年物利回りは投資家が一時的な安ど感を得たことで低下した。Goldman SachsのOppenheimer氏によると、債券売りのペースは現在株式にとって重要であり、好調な企業業績が株式市場を堅調に支えている。投資家は利上げが終わりに近づいている兆候を受けてオーストラリア国債を買い漁っており、長期国債利回りは投資家が安ど感を得たことで低下した。債券利回りの急上昇はドルに波及しており、ドルインデックスは6月以来の最大の月間上昇を記録している。
商品
天然ガス先物は100万英国熱量単位あたり3ドルの水準を下回って取引されたが、米国の穏やかな天候予報を受けて再びその水準に近づきつつある。金はトレーダーが重要な米国インフレ指標を待つ中で膠着状態を維持し、新しい限月先物は0.27%上昇して4,147.70ドルで引けたが、価格は月間での下落に向かっている。原油は中東の輸出が戦前の水準に近づく中で下げ幅を維持し、ホルムズ海峡の通過は安定しているとアナリストは述べている。OPEC+は、関係筋によれば安定した割り当て計画を維持する可能性が高い。
エネルギー・産業
米石油業界は、ダラス連銀のエネルギー経営者調査によると、ディーゼル価格が1年間は正常化しないと警告している。中国の石油精製所は能力の75%しか稼働しておらず、ディーゼル市場への政府介入の可能性に疑問が生じている。
株式・企業
トルコ株はファンドの混乱の中で弱気相場に突入しようとしており、韓国株はSamsungとSK Hynixが自社株買いプログラムの終了に近づく中で重要な支援源を失おうとしている。不動産株は金融政策の転換への大胆な賭けであり、金利が高止まりする中で悲観論が強まっている。AI音声スタートアップのEleven Labsは株式売却で評価額を220億ドルに倍増させ、Robinhoodはユーザーが眠っている間に取引するAIトレーディングボットに賭けている。
規制・政策
EUは輸入品への農薬禁止ルールを承認したが、米国の化学大手はEUの脱炭素化インセンティブは筋が通らないと批判した。トランプ氏は、期限切れとなる連邦基金8億1,000万ドルの回収を巡る動きで訴えられている。英国は自国のAI企業を支援するためにもっと努力する必要があり、首相は米国による中国技術の禁止を回避する計画を必要としている。
スポーツ・消費者
Manchester Cityは、独立委員会の調査により、財務状況を9億ポンド以上人為的に水増ししていたことが判明した。Chanelは初のボートレーストロフィーをデザインし、高級時計はスマートウォッチや健康トラッキングリングから手首のスペースを奪い返さなければならない。
新興市場
海外マネーは原油高が政策効果を打ち消す中で再びインドから逃避しており、南アフリカのCapitecはインフレと金利圧力の中で引当金を増加させた。フィンテックのZilchは来年のIPOに向けて銀行を起用し、Hartford InsuranceはA. Morris Tookerを次期CEOに指名した。
市場戦略
投資家は債券を保有すべきではなく、株式にも慎重であるべきであり、バランスシートが不均衡になり成長が悪影響を受ける可能性がある。DeepSeekとHuaweiは、NvidiaのAIソフトウェア独占の重要な源泉を標的にしており、競争環境を再形成する可能性がある。