آخر تحديث: September 30, 2026, 2:02 PM ET
الأسهم العالمية
استقرت الأسهم العالمية يوم الأربعاء بعد أن دفعت بيانات التضخم الأمريكية الأبرد من المتوقع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، مع إشارة العقود الآجلة إلى ارتفاع في التعاملات الأوروبية المبكرة. وارتفعت الأسواق الآسيوية في معظمها بفعل تراجع آفاق رفع أسعار الفائدة، على الرغم من أن المكاسب كانت محدودة بسبب المخاوف المستمرة بشأن أسعار النفط. وأنهت الأسهم الأمريكية تداولاتها على انخفاض طفيف بعد مسح شهري مقلق لثقة المستهلكين، حتى مع مساعدة قراءة الناتج المحلي الإجمالي الأقوى من المتوقع مؤشر داو على الافتتاح مرتفعًا. وقلص المتداولون توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول بعد بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي، التي أظهرت ثبات مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
العملات
يختتم الدولار شهره الأفضل منذ يونيو/حزيران مع امتداد موجة ارتفاع عوائد السندات إلى العملة الأمريكية، حيث ارتفع مؤشر وول ستريت جورنال للدولار بنسبة 0.11% إلى 96.96. وارتفع الين ليتجاوز 157 ينًا للدولار، متصدرًا أداء نظرائه من عملات مجموعة العشرة، بينما ارتفع اليورو مقابل الدولار بعد وصوله إلى أدنى مستوياته مؤخرًا. وأصبح البيزو المكسيكي أسوأ عملة أداءً في العالم هذا الشهر، متراجعًا بنسبة 6% مع فرار المتداولين على أساس سعر الفائدة، بينما قفز صافي مبيعات البنك المركزي الهندي من الدولار إلى ما يتجاوز 200 مليار دولار بسبب خطط التدخل في سوق الصرف الأجنبي.
الدخل الثابت وأسعار الفائدة
ارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل بشكل أكبر على الرغم من انخفاض أسعار النفط، بينما انخفض العائد على السندات لأجل عامين مع إيجاد المستثمرين بعض الراحة. وأصبحت وتيرة موجة بيع السندات حاسمة الآن بالنسبة للأسهم، وفقًا لما ذكره أوبنهايمر من جولدمان ساكس، حيث تحافظ الأرباح القوية على تماسك الأسهم. ويقبل المستثمرون على شراء السندات الأسترالية بعد إشارات إلى أن رفع أسعار الفائدة يقترب من نهايته، بينما تراجعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل مع إيجاد المستثمرين متنفسًا. ويمتد موجة ارتفاع عوائد السندات إلى الدولار، حيث سجل مؤشر الدولار أكبر مكسب شهري له منذ يونيو/حزيران.
السلع
انخفضت العقود الآجلة للغاز الطبيعي دون عتبة 3 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، على الرغم من أن الأسعار تقترب ببطء من هذا المستوى مرة أخرى وسط توقعات طقس معتدل في الولايات المتحدة. واستقر الذهب على حاله بانتظار المتداولين لبيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، حيث استقر عقد الشهر الأول الجديد مرتفعًا بنسبة 0.27% عند 4,147.70 دولارًا، على الرغم من أن الأسعار تتجه لتسجيل خسارة شهرية. وحافظ النفط على خسائره مع اقتراب صادرات الشرق الأوسط من مستويات ما قبل الحرب، حيث قال محللون إن التدفقات عبر مضيق هرمز لا تزال مستقرة. ومن المرجح أن تلتزم أوبك+ بخطتها للحصص الثابتة، وفقًا لمندوبين.
الطاقة والصناعات
تحذر صناعة النفط الأمريكية من أن أسعار الديزل لن تعود إلى طبيعتها لمدة عام، وفقًا لمسح أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لمديري قطاع الطاقة. وتستخدم مصافي التكرير الصينية فقط 75% من طاقتها الإنتاجية، مما يثير تساؤلات حول إمكانية التدخل الحكومي في سوق الديزل.
الأسهم والشركات
الأسهم التركية في طريقها لدخول سوق هابطة وسط اضطرابات الصناديق، بينما تستعد الأسهم الكورية الجنوبية لفقدان مصدر دعم رئيسي مع اقتراب سامسونج وإس كيه هاينكس من نهاية برامجهما لإعادة شراء الأسهم. وتمثل أسهم العقارات رهانًا جريئًا على عكس السياسة النقدية، مع تشاؤم حاد مع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة. وقد ضاعفت شركة ElevenLabs الناشئة لتقنيات الصوت بالذكاء الاصطناعي تقييمها إلى 22 مليار دولار في عملية بيع أسهم، بينما تراهن Robinhood على روبوتات تداول بالذكاء الاصطناعي تتداول بينما ينام المستخدمون.
التنظيم والسياسات
أيد الاتحاد الأوروبي قواعد لحظر المبيدات الحشرية في الواردات، بينما انتقدت شركة كيماويات أمريكية عملاقة حوافز إزالة الكربون في الاتحاد الأوروبي واصفة إياها بأنها غير مجدية. ويُقاضَ ترامب بسبب خطوة لاسترداد 810 ملايين دولار من الأموال الفيدرالية المقرر انتهاء صلاحيتها. وتحتاج المملكة المتحدة إلى بذل المزيد لدعم شركات الذكاء الاصطناعي لديها، حيث يحتاج رئيس الوزراء إلى خطة لتجنب حظر أمريكي على التكنولوجيا الصينية.
الرياضة والمستهلك
تبين أن مانشستر سيتي ضخم أمواله بشكل مصطنع بأكثر من 900 مليون جنيه إسترليني، وفقًا للجنة مستقلة. وقد صممت شانيل أول كؤوس لسباقات القوارب، بينما يجب على الساعات الفاخرة استعادة معصم المستهلك من الساعات الذكية وخواتم تتبع الصحة.
الأسواق الناشئة
الأموال الأجنبية تفر من الهند مرة أخرى مع تراجع المكاسب السياسية بسبب ارتفاع النفط، بينما زادت Capitec مخصصاتها وسط ضغوط التضخم وأسعار الفائدة في جنوب أفريقيا. وقد تواصلت شركة Zilch للتكنولوجيا المالية مع البنوك للتحضير لطرح عام أولي العام المقبل، بينما عيّنت شركة هارتفورد للتأمين أ. موريس توكر رئيسًا تنفيذيًا جديدًا لها.
استراتيجية السوق
يجب على المستثمرين عدم امتلاك السندات وتوخي الحذر مع الأسهم، حيث تصبح الميزانيات العمومية غير متوازنة وقد يتأثر النمو. وتستهدف DeepSeek وHuawei مصدرًا رئيسيًا لاحتكار Nvidia لبرمجيات الذكاء الاصطناعي، مما قد يعيد تشكيل المشهد التنافسي.