Eye Care Partners pekan ini akan menutup kesepakatan dengan kreditur untuk menjual aset dan melunasi utang dengan diskon. Berdasarkan perjanjian tersebut, para pemberi pinjaman termasuk Anchorage Capital, Diameter Capital Partners, dan King Street Capital Management akan menerima pembayaran yang dikurangi jika perusahaan menjual bisnisnya dalam jangka waktu tertentu dan menggunakan hasil penjualan untuk melunasi utang. Dalam skenario terbaik, diskonnya berkisar antara 300 hingga 400 juta dolar AS, dari total utang sekitar 2 miliar dolar AS.
Perusahaan yang didukung firma ekuitas swasta Swiss Partners Group Holdings ini telah menjalani restrukturisasi utang lainnya pada 2024. Eye Care, yang menyediakan layanan perawatan mata di lebih dari 700 lokasi di hampir 20 negara bagian AS, mengumumkan penjualan bisnis optometri-nya kepada My Eye Dr pada akhir bulan lalu. Penjualan tersebut diperkirakan selesai pada kuartal keempat tahun ini dan masih menunggu persetujuan regulator.
Setelah selesai, perusahaan akan menggunakan hasil penjualan untuk melunasi 110 juta dolar AS dari revolver first-out, 286 juta dolar AS dari pinjaman berjangka first-out pada nilai nominal, dan sekitar 164 juta dolar AS dari pinjaman berjangka second-out berjaminan first-lien dengan diskon 12 sen dari nilai nominal.
Eye Care juga mengumumkan program manajemen kewajiban yang melibatkan pertukaran dalam kondisi tertekan (distressed exchange) dari pemberi pinjaman pinjaman berjangka second-out first-lien yang berpartisipasi menjadi pinjaman berjangka 1,5-out first-lien baru. Ini mencakup opsi untuk memperpanjang bunga payment-in-kind melewati awal 2027, serta memperpanjang jatuh tempo pinjaman melewati November 2028.
Kirkland & Ellis dan Centerview Partners menjadi penasihat perusahaan dalam kesepakatan utang tersebut, sementara kelompok ad hoc pemegang obligasi didampingi oleh Gibson, Dunn & Crutcher dan Moelis & Company LLC.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing