Eye Care Partners doit conclure cette semaine un accord avec ses créanciers pour céder des actifs et rembourser sa dette à rabais. Aux termes de cet accord, des prêteurs, dont Anchorage Capital, Diameter Capital Partners et King Street Capital Management, accepteraient des paiements réduits si la société cède ses activités dans un délai donné et utilise le produit pour rembourser sa dette. Dans le meilleur des cas, le rabais serait compris entre 300 et 400 millions de dollars, sur une dette d’environ 2 milliards de dollars.
La société, soutenue par la société suisse de capital-investissement Partners Group Holdings, a déjà traversé une autre restructuration de dette en 2024. Eye Care, qui fournit des services de soins oculaires dans plus de 700 sites répartis dans près de 20 États américains, a annoncé fin le mois dernier la cession de son activité d’optométrie à My Eye Dr. La cession devrait être finalisée au quatrième trimestre de cette année et est soumise à des approbations réglementaires.
Une fois la transaction finalisée, la société utilisera le produit pour rembourser 110 millions de dollars de son revolving de premier rang, 286 millions de dollars de son prêt à terme de premier rang au pair, et environ 164 millions de dollars du prêt à terme de second rang garanti en premier rang, avec une décote de 12 cents par rapport au pair.
Eye Care a également annoncé une opération de gestion de passif impliquant un échange en situation de détresse des prêteurs participants au prêt à terme de second rang garanti en premier rang contre un nouveau prêt à terme de premier rang 1,5. Celui-ci comprend une option de prolongation des intérêts payés en nature au-delà du début de 2027, ainsi que de l’échéance du prêt au-delà de novembre 2028.
Kirkland & Ellis et Centerview Partners ont conseillé la société dans cette opération de dette, tandis que le groupe ad hoc des détenteurs était conseillé par Gibson, Dunn & Crutcher et Moelis & Company LLC.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing