Eye Care Partners will diese Woche mit seinen Gläubigern eine Vereinbarung abschließen, um Vermögenswerte zu verkaufen und Schulden mit Rabatt zu tilgen. Nach der Vereinbarung würden Kreditgeber, darunter Anchorage Capital, Diameter Capital Partners und King Street Capital Management, reduzierte Zahlungen akzeptieren, sofern das Unternehmen seine Geschäftsbereiche innerhalb eines Zeitrahmens verkauft und die Erlöse zur Schuldentilgung verwendet. Im besten Fall läge der Rabatt zwischen 300 und 400 Millionen US-Dollar bei rund 2 Milliarden US-Dollar Schulden.
Das Unternehmen, das vom Schweizer Private-Equity-Haus Partners Group Holdings unterstützt wird, hat 2024 bereits eine weitere Schuldensanierung durchlaufen. Eye Care bietet Augenpflegedienste an über 700 Standorten in fast 20 US-Bundesstaaten. Ende des vergangenen Monats kündigte das Unternehmen den Verkauf seines Optometrie-Geschäfts an My Eye Dr an. Der Abschluss wird im vierten Quartal dieses Jahres erwartet und steht unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen.
Nach Abschluss will das Unternehmen die Erlöse nutzen, um 110 Millionen US-Dollar seiner First-out-Revolving-Kreditlinie, 286 Millionen US-Dollar seines First-out-Term-Loans zum Nennwert und rund 164 Millionen US-Dollar des erstrangig besicherten Second-out-Term-Loans mit einem Abschlag von 12 Cent gegenüber dem Nennwert zu tilgen.
Eye Care kündigte außerdem eine Liability-Management-Maßnahme an, bei der teilnehmende Gläubiger des erstrangig besicherten Second-out-Term-Loans im Rahmen eines Distressed Exchange in einen neuen erstrangig besicherten 1,5-Out-Term-Loan getauscht werden. Dieser beinhaltet eine Option, die payment-in-kind-Zinsen über Anfang 2027 hinaus zu verlängern, sowie die Laufzeit des Kredits über November 2028 hinaus zu verlängern.
Kirkland & Ellis und Centerview Partners berieten das Unternehmen bei dem Schuldengeschäft, während die Ad-hoc-Gruppe der Anleihegläubiger von Gibson, Dunn & Crutcher und Moelis & Company LLC beraten wurde.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing