Briefing Marchés publics (8 heures)
×Dernière mise à jour: October 15, 2026, 3:30 PM ET
Revenus fixes et taux
Les bons du Trésor ont progressé à mesure que les investisseurs cherchaient refuge face aux turbulences liées à l'IA, tandis que la dette municipale a enregistré sa plus forte baisse de rendement depuis avril 2025, les prix des obligations des États et des collectivités locales ayant grimpé sur l'ensemble de la courbe. Wall Street suit de près les prochaines décisions du secrétaire au Trésor Scott Bessent concernant les rendements à long terme, après une intervention surprise qui a pris les traders au dépourvu. Les taux hypothécaires se sont maintenus autour de 7,4%, leur niveau le plus élevé depuis 2023, et l'accession à la propriété continue de s'éloigner pour les acheteurs.
Actions et la tendance IA
Les valeurs technologiques se sont effondrées à mesure que les doutes sur les dépenses liées à l'intelligence artificielle s'intensifiaient, l'indice de référence sud-coréen menant la baisse. Les contrats à terme sur l'indice S&P 500 ont reculé de 0,3% en début de séance à New York, dans le sillage d'un repli des valeurs de semi-conducteurs. Le Financial Times a averti que la secousse de la semaine pourrait préfigurer une crise plus large de l'IA pour les marchés actions. Les investisseurs ont également cédé des obligations de centres de données, les emprunteurs d'infrastructures d'IA faisant face à ce qu'un analyste a qualifié de « moment darwinien », et les retombées de l'effondrement des neoclouds continuent de se propager dans le secteur.
Dotations et rendements institutionnels
La dotation de Harvard a bondi à un record de 68 milliards de dollars après un rendement annuel de 27%, porté par des paris sur l'IA et SpaceX. Le Financial Times a relevé que ce fonds de 68 milliards de dollars a enregistré sa deuxième meilleure performance annuelle de son histoire. Dans l'enseignement supérieur, les dotations universitaires affichent leurs meilleurs rendements depuis 2021, alors même que les coupes de financements fédéraux ont entraîné des licenciements dans ces mêmes établissements.
Matières premières et énergie
Les contrats à terme sur l'or ont clôturé en hausse après avoir mis fin à une série de trois séances de baisse, soutenus par un dollar plus faible et la baisse des rendements américains. Les stocks américains de pétrole brut ont enregistré une forte baisse hebdomadaire, les stocks commerciaux reculant de 8,6 millions de barils. L'Agence internationale de l'énergie a accepté de libérer 100 millions de barils de pétrole, tandis que les analystes de Boeing restent optimistes malgré un pétrole à 100 dollars et les retards de la FAA. Les stocks américains de gaz naturel ont augmenté moins que prévu, ce qui a soutenu les contrats à terme. Le G7 a promis 2,5 milliards d'euros (2,8 milliards de dollars) pour les engrais et l'alimentation, alors que la guerre perturbe les chaînes d'approvisionnement.
Devises et marchés émergents
Le dollar australien a reculé à son plus bas niveau depuis juillet, les paris sur une hausse de taux de la RBA s'étant estompés. Le shilling ougandais a rebondi pour la deuxième journée consécutive après une forte hausse des taux de la banque centrale. L'économie péruvienne a progressé de plus de 3% pour un second mois consécutif, conformément aux attentes. L'Argentine a suspendu ses ventes d'obligations en dollars sur le marché local à l'approche de son mur de dettes, et la dette latino-américaine est présentée comme un outil de diversification dans des marchés dominés par l'IA. Le bitcoin est brièvement passé sous les 80 000 dollars pour la première fois depuis près d'un mois.
Transactions et financement d'entreprises
GTCR et Elliott ont accepté d'acquérir CCC, fournisseur de logiciels pour l'assurance automobile, pour 4,6 milliards de dollars. Penske Automotive Group sera retiré de la cote par Penske et Mitsui dans une opération d'environ 4 milliards de dollars. Morgan Stanley dirige une levée de fonds de 4 milliards de dollars en actions et en dette pour une nouvelle grande raffinerie au Texas, et des banques se disputent un package de dette de 4,25 milliards de dollars destiné à financer l'acquisition de Lantheus. Catalio, soutenu par KKR, cherche 500 millions de dollars pour des opérations dans la santé fondées sur l'IA. Brunello Cucinelli a légèrement relevé ses prévisions de chiffre d'affaires 2026 à une croissance de 12%, à contre-courant de la faiblesse du secteur du luxe. Kimberly-Clark prévoit une baisse de ses ventes au troisième trimestre après une tempête sur les réseaux sociaux en Chine. FMC a plongé après que la faiblesse de la demande a entraîné une refonte de sa politique tarifaire, et Bank of New York Mellon a enregistré un bénéfice en hausse tout en signalant la volatilité des marchés.
Europe et Royaume-Uni
La Chancelière Healey a laissé entendre une taxe sur les banques dans le budget britannique, poussant le secteur des services financiers à se préparer à des décisions imminentes. Banquiers et conseillers pourraient toucher 334 millions de livres sterling dans le cadre du rachat d'easy Jet par Apollo, valorisé à 5,7 milliards de livres. Monte dei Paschi devrait envisager une défense plus ferme face à l'offre, et les créanciers seniors de Thames Water sont sur le point de conclure un accord avec les détenteurs d'obligations juniors afin d'éviter un recours devant les tribunaux. La France et l'Allemagne accepteront que le Royaume-Uni rejoigne le programme européen de subventions automobiles s'il s'aligne sur les droits de douane chinois. Les banquiers de Credit Suisse ont perdu leurs primes après le rachat par UBS, la plus haute cour suisse ayant donné raison au gouvernement. Big Yellow fait face à une seconde pression d'un actionnaire activiste en faveur d'une vente, et Credit Suisse a obtenu 800 millions de dollars auprès d'assureurs dans le cadre du règlement Greensill, le courtier Marsh supportant la part la plus importante. Josh Wander va plaider coupable dans une affaire de fraude aux États-Unis liée à son rôle chez 777 Partners.
Matières premières, métaux et flux de transactions
Mercuria a livré son premier cuivre au stock américain Project Vault, une contribution de 12 000 tonnes à la nouvelle réserve de 12 milliards de dollars de Washington. Le stock stratégique de minerais critiques de Trump prévoit jusqu'à 1 milliard de dollars de prêts. Le directeur général d'Anglo American a déclaré que les géants de la technologie montrent un « profond intérêt » pour des participations minières à mesure que les craintes de pénurie s'accentuent. Le magnat nigérian Tony Elumelu lorgne un portefeuille de projets de 15 milliards de dollars en Afrique de l'Ouest. Le parti au pouvoir au Zimbabwe a promu le magnat sanctionné par les États-Unis Kudakwashe Tagwirei au sein de ses rangs.
Marchés, politique et réglementation
La volonté du Nasdaq de radier les petites sociétés étrangères aux historiques de négociation volatils se heurte à des résistances locales. Les fonds de pension chiliens ont perdu des milliards sur des paris sur les taux américains après que des avertissements ont été ignorés, et les AFP chiliennes font l'objet d'un examen de leur exposition aux produits dérivés. La filiale de financement de Guggenheim, dirigée par Mark Walter, fait l'objet d'une enquête qui éloigne ses clients. Les démocrates présentent un projet de loi visant le rôle des banques dans le scandale Epstein. Lyft lance Alcove, une marque de chauffeurs haut de gamme, comme prochain axe de croissance. Les ETF sportifs émergent comme une nouvelle classe d'actifs négociables, et le sport pourrait donner naissance à des milliers de nouveaux ETF. Les centres de données sont devenus des cibles dans les guerres en Ukraine, en Russie et au Moyen-Orient. La Russie est soupçonnée d'avoir frappé deux pétroliers dans les eaux de l'OTAN au large de la Roumanie. Des criminels ont dérobé 90 millions de dollars en cryptomonnaies en dissimulant des lecteurs de mots de passe dans des appareils ressemblant à des clés USB. Des allégations d'espionnage chez OpenAI soulèvent des questions pour l'industrie de l'IA, et l'avance de Bolsonaro renforce les chances d'une vente d'actifs pétroliers au Brésil.