Pure Gym cherche à lever 1,4 milliard de livres (1,9 milliard de dollars) sur le marché des obligations à haut rendement pour refinancer sa dette existante. La chaîne britannique de salles de sport à petit budget commercialise des notes senior garanties en euros avec un rendement d'environ 6,5 % et une tranche en livres sterling avec un rendement d'environ 8 %. Cela compare favorablement avec des rendements supérieurs à 8 % lorsque les obligations existantes ont été vendues en 2023.

Le pricing plus serré reflète un mouvement plus large sur la dette européenne à haut rendement et une performance opérationnelle améliorée. Fitch Ratings a upgrade Pure Gym de B- à B, citant une performance commerciale plus solide et une croissance des bénéfices attendue. Cependant, un programme d'expansion ambitieux devrait maintenir le flux de trésorerie libre négatif alors que l'entreprise ouvre presque 300 salles de sport d'ici 2029.

Les proceeds serviront à refinancer les notes existantes, à rembourser partiellement le financement préférentiel et à soutenir des purposes corporatifs généraux. Pure Gym a refusé de commenter, et Barclays Plc, menant l'offre, n'a pas répondu immédiatement.