Pure Gym versucht, 1,4 Milliarden Pfund (1,9 Milliarden Dollar) vom High-Yield-Anleihenmarkt zu beschaffen, um bestehende Schulden zu refinanzieren. Die britische Kette von Budget-Fitnessstudios vertriebt sechsjährige senior garantierte Anleihen in Euro mit einer Rendite von etwa 6,5 % und eine Sterling-Tranche mit etwa 8 %. Dies ist günstiger als die Renditen über 8 %, als die bestehenden Anleihen 2023 verkauft wurden.

Die engere Preisgestaltung spiegelt einen breiteren Rally an europäischen High-Yield-Schulden und eine verbesserte operative Leistung wider. Fitch Ratings hat Pure Gym von B- auf B heraufgestuft, gestützt auf stärkere Geschäftsleistung und erwartetes Ertragswachstum. Dennoch wird ein ambitioniertes Expansionsprogramm dazu führen, dass der free cash flow negativ bleibt, während das Unternehmen fast 300 Studios bis 2029 öffnet.

Die Erlöse dienen zur Refinanzierung bestehender Anleihen, zur teilweisen Tilgung von preferred financing und zur Unterstützung allgemeiner Unternehmenszwecke. Pure Gym lehnte einen Kommentar ab, und Barclays Plc, das die Emission leitet, antwortete sofort nicht.