Pure Gym está buscando levantar 1,4 bilhão de libras (1,9 bilhão de dólares) do mercado de títulos de alto rendimento para refinanciar dívida pendente. A cadeia britânica de ginásios de baixo custo está comercializando títulos senior garantidos em euros com rendimento de cerca de 6,5% e uma tranche em libras esterlinas com rendimento de cerca de 8%. Isso compare favoravelmente com rendimentos acima de 8% quando os títulos existentes foram vendidos em 2023.

O pricing mais apertado reflete um rally mais amplo na dívida europeia de alto rendimento e melhor desempenho operacional. Fitch Ratings upgradeou Pure Gym de B- para B, citando melhor desempenço comercial e crescimento de ganhos esperado. Ainda assim, um programa de expansão ambicioso espera manter o fluxo de caixa livre negativo enquanto a empresa abre quase 300 ginásios até 2029.

Os procedimentos refinanciarão as notas existentes, reembolsarão parcialmente o financiamento preferencial e apoiarão propósitos corporativos gerais. Pure Gym se recusou a comentar, e Barclays Plc, liderando a oferta, não respondeu imediatamente.