Pure Gym está buscando recaudar 1.400 millones de libras (1.900 millones de dólares) del mercado de bonos de alto rendimiento para refinanciar la deuda pendiente. La cadena británica de gimnasios de bajo costo está comercializando notas senior garantizadas en euros con un rendimiento de aproximadamente el 6.5% y una tranza en libras con un rendimiento del 8%. Esto compara favorablemente con rendimientos superiores al 8% cuando se vendieron los bonos existentes en 2023.

El pricing más cerrado refleja un rally más amplio en la deuda europea de alto rendimiento y un mejor desempeño operativo. Fitch Ratings upgraded Pure Gym a B desde B-, citando un mejor desempeño del negocio y el crecimiento de ganancias esperado. Aún así, un programa de expansión ambicioso se espera que mantenga el flujo de caja libre negativo mientras la empresa abre casi 300 gimnasios para 2029.

Los procedimientos refinanciarán las notas existentes, reembolsarán parcialmente la financiación preferente y apoyarán propósitos corporativos generales. Pure Gym se decline a comentar, y Barclays Plc, liderando la oferta, no respondió inmediatamente.