Pure Gym berencana mengumpulkan 1,4 miliar pound (1,9 miliar dolar) dari pasar obligasi high-yield untuk refinancing utang yang ada. Rantai gym budget Inggris ini memasarkan obligasi senior jangka enam tahun yang dijamin dalam euro dengan yield sekitar 6,5% dan tranche sterling dengan yield sekitar 8%. Ini lebih menguntungkan dibandingkan yield di atas 8% saat obligasi existing dipasarkan pada 2023.

Harga yang lebih ketat mencerminkan rally yang lebih luas dalam utang high-yield Eropa dan kinerja operasional yang membaik. Fitch Ratings meningkatkan Pure Gym dari B- ke B, dengan alasan kinerja bisnis yang lebih kuat dan pertumbuhan pendapatan yang diharapkan. Namun, program ekspansi ambisius diharapkan membuat free cash flow tetap negatif saat perusahaan membuka hampir 300 gym hingga 2029.

Hasil akan digunakan untuk refinancing obligasi existing, sebagian mengembalikan preferred financing, dan mendukung tujuan korporat umum. Pure Gym menolak memberi komentar, dan Barclays Plc, yang memimpin penawaran, tidak segera merespons.