Le Getty Trust prévoit d'émettre 270 millions de dollars d'obligations exonérées d'impôts cette semaine pour refinancer la dette existante et prolonger la suspension des paiements liés aux swaps de taux d'intérêt. Les obligations, émises via la California Infrastructure and Economic Development Bank, devraient être fixées mardi. Dans le cadre de cette nouvelle émission, le trust prévoit également de prolonger la suspension des paiements sur deux accords de swap totalisant environ 270 millions de dollars jusqu'en 2031.

Après la vente, le trust disposera d'environ 1,1 milliard de dollars de dette en circulation. Le trust, qui gère le Getty Center et le Getty Villa, tous deux offrant une entrée gratuite, attire plus de 1,4 million de visiteurs annuellement. L'organisation génère la majeure partie de ses revenus à partir d'un portefeuille d'investissement de 10,1 milliards de dollars.

Moody's a attribué aux obligations la note maximale de l'entreprise, Aaa, en citant des rendements nets annualisés de 7,8 % sur les cinq dernières années. Le gradateur de crédit a noté que la structure de la dette du trust est relativement complexe. Les sites doivent également faire face au risque d'incendies de forêt, y compris la semaine dernière lorsqu'un incendie proche a déclenché des avertissements d'évacuation dans la zone autour du Getty Center.

L'établissement est resté fermé le jour suivant. Le trust continue de faire face à des poursuites concernant la gestion des terres avant l'incendie de Palisades en 2025. Le Getty Center est prévu pour une grande rénovation à partir de 2027 pour améliorer les défenses contre les incendies, ce qui fermera l'établissement pendant près d'un an.

La rénovation comprend des projets pour mettre à jour l'entrée du centre avec des designs de Gehry Partners. Les obligations sont souscrites par Jefferies, Morgan Stanley, Bof A Securities et TD Financial Products.