Getty Trust berencana mengeluarkan obligasi bebas pajak sebesar $270 juta minggu ini untuk meminjam ulang utang yang ada dan memperpanjang penangguhan pembayaran swap suku bunga. Obligasi, yang dikeluarkan melalui California Infrastructure and Economic Development Bank, diharapkan akan ditetapkan harga pada hari Selasa. Sebagai bagian dari emisi baru, trust juga berencana memperpanjang penangguhan pembayaran pada dua perjanjian swap yang secara total mencapai sekitar $270 juta hingga 2031.

Setelah penjualan, trust akan memiliki sekitar $1,1 miliar utang yang belum dibayar. Trust, yang mengelola Getty Center dan Getty Villa, keduanya menawarkan masuk gratis, menarik lebih dari 1,4 juta pengunjung setiap tahun. Organisasi ini menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari portofolio investasi senilai $10,1 miliar.

Moody's memberikan obligasi ini rating tertinggi perusahaan, yaitu Aaa, dengan mengacu pada pengembalian tahunan bersih sebesar 7,8% selama lima tahun terakhir. Penilai kredit mencatatkan bahwa struktur utang trust relatif kompleks. Lokasi juga sedang berhadapan dengan risiko kebakaran hutan, termasuk minggu lalu ketika sebuah api dekat memicu peringatan evakuasi untuk area di sekitar Getty Center.

Fasilitas tersebut tetap ditutup keesokan harinya. Trust masih menghadapi gugatan terkait pengelolaan lahan sebelum Kebakaran Palisades 2025. Getty Center dijadwalkan untuk renovasi besar yang dimulai pada 2027 untuk meningkatkan pertahanan kebakaran, yang akan menutup fasilitas selama hampir satu tahun.

Renovasi ini mencakup rencana untuk memperbarui masuk pusat dengan desain dari Gehry Partners. Obligasi ini sedang disponsori oleh Jefferies, Morgan Stanley, Bof A Securities, dan TD Financial Products.