O Getty Trust planeja emitir 270 milhões de dólares em bônus isentos de imposto esta semana para refinancear a dívida existente e prolongar a suspensão dos pagamentos de swaps de taxa de juros. Os títulos, emitidos por meio do Banco de Infraestrutura e Desenvolvimento Econômico da Califórnia, devem ser precificados na terça-feira. Em conexão com a nova emissão, o trust também planeja prolongar a suspensão dos pagamentos em dois acordos de swap totalizando cerca de 270 milhões de dólares até 2031.

Após a venda, o trust terá cerca de 1,1 bilhão de dólares em dívida em circulação. O trust, que opera o Getty Center e o Getty Villa, ambos com entrada gratuita, atrai mais de 1,4 milhão de visitantes anualmente. A organização gera a maior parte de seus ingresos de um portfólio de investimento de 10,1 bilhões de dólares.

Moody's atribuiu aos títulos a classificação máxima da empresa, Aaa, citando retornos anualizados líquidos de 7,8% nos últimos cinco anos. O classificador de crédito observou que a estrutura de dívida do trust é relativamente complexa. Os locais também estão enfrentando o risco de incêndios florestais, incluindo na semana passada, quando um incêndio próximo motivou avisos de evacuação para a área ao redor do Getty Center.

As instalações permaneceram fechadas no dia seguinte. O trust continua enfrentando processos judiciais sobre gestão de terras antes do incêndio Palisades de 2025. O Getty Center está programado para uma grande reforma a partir de 2027 para melhorar as defesas contra incêndios, o que fechará a instalação por quase um ano.

A reformulação inclui planos para atualizar a entrada do centro com projetos de Gehry Partners. Os títulos estão sendo oferecidos por Jefferies, Morgan Stanley, Bof A Securities e TD Financial Products.