Última actualización: September 2, 2026, 10:20 PM ET

Informe de Capital Privado — Julio 2025

Mega-Operaciones y Compras

El apetito del capital privado por transacciones a gran escala no muestra signos de enfriamiento. Veritas Capital ha conseguido el control de Bodycote, acordando una adquisición en efectivo recomendada que valora a la ingeniería cotizada en Londres en aproximadamente £1.650 millones en capital, o alrededor de £1.850 millones incluyendo deuda, superando a su rival CVC. Mientras tanto, Blackstone y Apollo se encuentran entre un grupo de firmas de capital privado que están evaluando ofertas por la división de rendimiento y cuidado de Syensqo, un negocio que podría alcanzar los 3.000 millones de euros según fuentes. En el ámbito de infraestructuras, CPP Investments ha completado su adquisición de at North, tomando una participación de control en el desarrollador nórdico de centros de datos en lo que las fuentes describen como una transacción de 4.000 millones de dólares. El gigante de pensiones canadiense también se unió a Permira para completar la exclusión de bolsa de JTC, un especialista en administración de fondos, lo que subraya el continuo interés institucional en la infraestructura financiera.

Inversiones en Energía e Infraestructuras

Apollo ha desplegado capital significativo en infraestructura energética de EE. UU., proporcionando 9.000 millones de dólares en capital estructurado para financiar la expansión de ONEOK más profundamente en la Cuenca Permiana. Esto sigue una tendencia más amplia de gestores de activos alternativos que financian proyectos energéticos a gran escala mediante instrumentos estructurados. En Europa, las startups energéticas nórdicas continúan atrayendo la atención de los inversores, avanzando con fuerza a pesar de una desaceleración general en las inversiones en tecnología climática en toda la región. La resiliencia de las empresas centradas en la energía destaca la importancia estratégica que los inversores otorgan al sector, incluso mientras la recaudación de fondos centrada en la sostenibilidad enfrenta vientos en contra.

Atención Médica y Ciencias de la Vida

Los servicios de atención médica siguen siendo un terreno fértil para la actividad de capital privado. Frazier Healthcare Partners ha adquirido Matrix Care, un proveedor de software EHR y RCM, con planes de apoyar el crecimiento mediante inversiones en innovación de productos y capacidades de atención post-aguda. En el espacio de tecnología farmacéutica, HIG Capital ha adquirido Outcomes One, que proporciona servicios de red clínica y tecnología farmacéutica a farmacias, planes de salud, fabricantes farmacéuticos y socios de datos de EE. UU. En el frente de salud del consumidor, Yellow Wood Partners acordó adquirir el negocio principal de vitaminas, minerales y suplementos de Nestlé por 1.000 millones de dólares, añadiendo marcas como Nature's Bounty, Osteo Bi-Flex y Gard a su cartera. El acuerdo, también cubierto por PE Hub, representa otra escisión de una gran multinacional que busca optimizar sus operaciones. En femtech, la startup española Ipremom ha recaudado 15 millones de euros en financiación semilla para la detección temprana de complicaciones en el embarazo, lo que indica un interés continuo de capital de riesgo en la tecnología de salud femenina a pesar de los desafíos más amplios de financiación.

Inversiones en Tecnología e IA

La inteligencia artificial continúa impulsando rondas de capital de riesgo excepcionalmente grandes. Nvidia ha respaldado a la spinout española IPronics en una Serie B de 125 millones de dólares, ampliando su huella de inversión en tecnología profunda europea. La startup de IA física de ex ingenieros de Apple, Lyte, recaudó una Serie C de 165 millones de dólares liderada por Maverick Silicon con una valoración post-money de 1.600 millones de dólares, desarrollando tecnología de detección y percepción para robots. En el panorama de IA europeo, Mistral ha cerrado una recaudación de fondos de 3.000 millones de euros respaldada por Samsung, Nvidia, ASML y un Scaleup Fund, marcando una de las mayores rondas de financiación de IA en el continente. Mientras tanto, un ex empleado de Legora y Revolut está apostando fuerte por la legaltech, con el objetivo de construir un decacornio en el sector. Un nuevo fondo de tecnología profunda de 100 millones de euros lanzado por un ex inversor de NGP Capital, respaldado por Jungheinrich, apuntará a oportunidades en Europa y EE. UU.

Operaciones Industriales y de Manufactura

Las escisiones industriales y las adquisiciones complementarias siguen siendo un elemento básico de la actividad de capital privado en el mercado medio. Marco Sealing Solutions, respaldada por ACP, ha añadido Global O-Ring and Seal en una operación complementaria, con la empresa objetivo almacenando más de 125 millones de juntas tóricas para cadenas de suministro industriales en todo el mundo desde su instalación de 52.000 pies cuadrados. Mutares ha completado la adquisición de Trepel y Mafi de NDW Maschinenbau, con las empresas suministrando equipos de manejo en tierra de aeronaves y transporte de carga pesada a clientes en más de 115 países. En el mercado de posventa automotriz, Suvia Group, respaldada por Intera, se ha expandido a Bélgica con la adquisición de Auto Repair Group, añadiendo un grupo de reparación de carrocerías con sede en Heverlee que opera 14 talleres, emplea a más de 450 personas y completa más de 45.000 reparaciones anualmente, con ingresos para 2026 que superarán los 80 millones de euros con un margen EBITDA del 10%. El grupo italiano de panadería Valsa, respaldado por Aksìa, ha completado su adquisición de I Maestri del Forno, un productor con sede en Pastorano de productos de panadería ambientales que incluyen saltimbocca, pucce, panuozzi y bases de pizza para el canal minorista.

Servicios Financieros y Administración de Fondos

El sector de administración de fondos está experimentando una consolidación, con Inflexion añadiendo una filial luxemburguesa a Baker Tilly, tras su inversión minoritaria en Baker Tilly Países Bajos a principios de 2025. En infraestructura comercial, Apax Digital ha acordado convertirse en accionista mayoritario de Wematch, una plataforma con sede en Londres que gestiona cerca de 2 billones de dólares en nocional pendiente y procesa unos 7 billones de dólares en sustituciones de cestas durante el último año. La transacción subraya el interés del capital privado en plataformas de tecnología de mercados de capitales con fuertes efectos de red.

Inversiones de Consumo y Deportes

Las escisiones de consumo continúan atrayendo capital significativo. Más allá del acuerdo de vitaminas de Nestlé, otras transacciones centradas en el consumidor destacan estrategias diversas. En deportes, la adquisición de los LA Angels por parte de KSE se suma a un aluvión de acuerdos de equipos deportivos profesionales, aunque los detalles financieros de esa transacción no fueron revelados. New Mountain ha salido de Lincoln Investment, habiendo ayudado a la firma a modernizar su plataforma operativa, fortalecer su equipo de liderazgo y expandir su negocio basado en comisiones durante su período de tenencia. Blue Sea Capital ha completado su adquisición de Complete Pet de Align Capital Partners, que había formado la empresa en 2025 mediante la fusión de Custom Veterinary Services y Green Mountain Animal.

Actividad de Mercado Medio y Complementaria

La actividad de capital privado en el mercado medio sigue siendo sólida en todos los sectores. LLCP ha adquirido Colt Group de Leichtman Capital Partners, representando la empresa objetivo la quinta inversión plataforma de Leichtman Capital Partners VII. NewSpring y Signal Cove han respaldado una compra por parte de la dirección de Iris de Redion, con Iris OnWatch sirviendo a millones de consumidores a través de clientes empresariales, empleadores, instituciones financieras y proveedores de seguros. En la distribución de ciberseguridad, NorthEdge ha vendido Distology a Foresight Group, con el distribuidor con sede en Stockport sirviendo a clientes en todo el Reino Unido y el norte de Europa y registrando un CAGR de EBITDA del 48% en los dos años hasta el ejercicio fiscal 2026. Pantheon ha abierto su estrategia de secundarios de infraestructuras a inversores internacionales con un nuevo fondo perpetuo, el Pantheon Global Infrastructure Secondaries Fund, respondiendo a la creciente demanda de los LP de soluciones de liquidez en carteras de infraestructuras.

Tendencias de Recaudación de Fondos y LP

Los inversores institucionales continúan moldeando la dinámica de recaudación de fondos del capital privado. La Florida SBA ha designado a John Bradley para liderar las inversiones de mercados privados, promoviendo a un ejecutivo que ha desempeñado un papel activo en la discusión de la estrategia de capital privado con la junta y fue pionero en el uso de ventas de secundarios en el sistema de 219.000 millones de dólares. Los observadores de la industria señalan que los fondos perpetuos están creando conflictos de coinversión, mientras que las mujeres ganan significativamente menos carried interest que los hombres en el Reino Unido, según datos recientes de la industria. La ventana de OPI, mientras tanto, se está cerrando, con 58 empresas respaldadas por capital de riesgo que se han unido a las listas públicas a 1.000 millones de dólares o más en la primera mitad de este año, dejando una pequeña ventana para otras startups que buscan salir a bolsa antes de fin de año.