Terakhir diperbarui: September 2, 2026, 10:20 PM ET

Briefing Ekuitas Swasta — Juli 2025

Kesepakatan Mega dan Pembelian Perusahaan

Selera ekuitas swasta terhadap transaksi berskala besar tidak menunjukkan tanda-tanda mendingin. Veritas Capital telah memenangkan kendali atas Bodycote, menyetujui akuisisi tunai yang direkomendasikan yang menilai perusahaan rekayasa yang terdaftar di London tersebut sekitar £1,65 miliar ekuitas, atau sekitar £1,85 miliar termasuk utang, mengungguli pesaingnya CVC. Sementara itu, Blackstone dan Apollo termasuk di antara sejumlah perusahaan PE yang mempertimbangkan tawaran untuk divisi kinerja dan perawatan Syensqo, sebuah bisnis yang menurut sumber dapat mencapai €3 miliar. Di bidang infrastruktur, CPP Investments telah menyelesaikan akuisisi atas at North, mengambil saham pengendali di pengembang pusat data Nordik tersebut dalam apa yang digambarkan sumber sebagai transaksi senilai $4 miliar. Raksasa dana pensiun Kanada itu juga bergabung dengan Permira dalam menyelesaikan take-private JTC, sebuah spesialis administrasi dana, menegaskan minat institusional yang berkelanjutan pada infrastruktur keuangan.

Investasi Energi dan Infrastruktur

Apollo telah menyalurkan modal yang signifikan ke infrastruktur energi AS, menyediakan $9 miliar ekuitas terstruktur untuk mendanai ekspansi ONEOK lebih dalam ke Cekungan Permian. Ini mengikuti tren yang lebih luas dari manajer aset alternatif yang membiayai proyek energi skala besar melalui instrumen terstruktur. Di Eropa, perusahaan rintisan energi Nordik terus menarik perhatian investor, terus maju meskipun terjadi penurunan keseluruhan dalam investasi teknologi iklim di seluruh kawasan. Ketahanan usaha rintisan yang berfokus pada energi menyoroti pentingnya strategis yang diberikan investor pada sektor ini, bahkan ketika penggalangan dana yang berfokus pada keberlanjutan secara lebih luas menghadapi hambatan.

Layanan Kesehatan dan Ilmu Hayati

Layanan kesehatan tetap menjadi lahan subur bagi aktivitas PE. Frazier Healthcare Partners telah mengakuisisi Matrix Care, penyedia perangkat lunak EHR dan RCM, dengan rencana untuk mendukung pertumbuhan melalui investasi dalam inovasi produk dan kemampuan perawatan pasca-akut. Di bidang teknologi farmasi, HIG Capital telah mengakuisisi Outcomes One, yang menyediakan layanan jaringan klinis dan teknologi farmasi untuk apotek, rencana layanan kesehatan, produsen farmasi, dan mitra data di AS. Di bidang kesehatan konsumen, Yellow Wood Partners setuju untuk mengakuisisi bisnis vitamin, mineral, dan suplemen utama Nestlé senilai $1 miliar, menambahkan merek seperti Nature's Bounty, Osteo Bi-Flex, dan Gard ke portofolionya. Kesepakatan ini, yang juga diliput oleh PE Hub, merupakan carve-out lain dari perusahaan multinasional besar yang berupaya merampingkan operasinya. Di bidang femtech, perusahaan rintisan Spanyol Ipremom telah mengumpulkan €15 juta dalam pendanaan awal untuk deteksi dini komplikasi kehamilan, menandakan minat ventura yang berkelanjutan pada teknologi kesehatan wanita meskipun ada tantangan pendanaan yang lebih luas.

Investasi Teknologi dan AI

Kecerdasan buatan terus mendorong putaran ventura yang sangat besar. Nvidia telah mendukung spinout Spanyol IPronics dalam Seri B senilai $125 juta, memperluas jejak investasinya di bidang deep tech Eropa. Perusahaan rintisan AI fisik milik mantan insinyur Apple, Lyte, mengumpulkan Seri C senilai $165 juta yang dipimpin Maverick Silicon dengan valuasi pasca-uang $1,6 miliar, membangun teknologi penginderaan dan persepsi untuk robot. Di lanskap AI Eropa, Mistral telah menutup penggalangan dana €3 miliar yang didukung oleh Samsung, Nvidia, ASML, dan Scaleup Fund, menandai salah satu putaran pendanaan AI terbesar di benua tersebut. Sementara itu, mantan karyawan Legora dan Revolut bertaruh besar pada legaltech, dengan tujuan membangun decacorn di sektor ini. Dana deeptech baru senilai €100 juta yang diluncurkan oleh mantan investor NGP Capital, didukung oleh Jungheinrich, akan menargetkan peluang di seluruh Eropa dan AS.

Kesepakatan Industri dan Manufaktur

Carve-out industri dan akuisisi bolt-on tetap menjadi andalan aktivitas PE pasar menengah. Marco Sealing Solutions yang didukung ACP telah menambahkan Global O-Ring and Seal dalam kesepakatan bolt-on, dengan target yang menyimpan lebih dari 125 juta O-ring untuk rantai pasokan industri di seluruh dunia dari fasilitas seluas 52.000 kaki perseginya. Mutares telah menyelesaikan akuisisi Trepel dan Mafi dari NDW Maschinenbau, dengan perusahaan-perusahaan tersebut memasok peralatan penanganan darat pesawat dan peralatan transportasi tugas berat kepada pelanggan di lebih dari 115 negara. Di pasar suku cadang otomotif, Suvia Group yang didukung Intera telah berekspansi ke Belgia melalui akuisisi Auto Repair Group, menambahkan grup perbaikan bodi yang berbasis di Heverlee yang mengoperasikan 14 bengkel, mempekerjakan lebih dari 450 orang, dan menyelesaikan lebih dari 45.000 perbaikan setiap tahunnya, dengan pendapatan 2026 diperkirakan melampaui €80 juta dengan margin EBITDA 10%. Grup roti Italia Valsa, yang didukung oleh Aksìa, telah menyelesaikan akuisisi atas I Maestri del Forno, produsen makanan panggang ambient yang berbasis di Pastorano termasuk saltimbocca, pucce, panuozzi, dan alas pizza untuk saluran ritel.

Layanan Keuangan dan Administrasi Dana

Sektor administrasi dana sedang mengalami konsolidasi, dengan Inflexion menambahkan cabang Luksemburg ke Baker Tilly, menyusul investasi minoritasnya di Baker Tilly Belanda pada awal 2025. Di infrastruktur perdagangan, Apax Digital telah setuju untuk menjadi pemegang saham mayoritas di Wematch, platform yang berbasis di London yang mengelola hampir $2 triliun nosional beredar dan memproses sekitar $7 triliun dalam substitusi keranjang selama setahun terakhir. Transaksi ini menggarisbawahi minat PE pada platform teknologi pasar modal dengan efek jaringan yang kuat.

Investasi Konsumen dan Olahraga

Carve-out konsumen terus menarik modal yang signifikan. Di luar kesepakatan vitamin Nestlé, transaksi lain yang berfokus pada konsumen menyoroti beragam strategi. Di bidang olahraga, akuisisi KSE atas LA Angels menambah rentetan kesepakatan tim olahraga profesional, meskipun rincian keuangan transaksi tersebut tidak diungkapkan. New Mountain telah keluar dari Lincoln Investment, setelah membantu perusahaan tersebut memodernisasi platform operasionalnya, memperkuat tim kepemimpinannya, dan memperluas bisnis berbasis biayanya selama periode kepemilikannya. Blue Sea Capital telah menyelesaikan akuisisi atas Complete Pet dari Align Capital Partners, yang telah membentuk perusahaan tersebut pada 2025 dengan menggabungkan Custom Veterinary Services dan Green Mountain Animal.

Aktivitas Pasar Menengah dan Add-on

Aktivitas PE pasar menengah tetap kuat di berbagai sektor. LLCP telah mengakuisisi Colt Group dari Leichtman Capital Partners, dengan target tersebut mewakili investasi platform kelima Leichtman Capital Partners VII. NewSpring dan Signal Cove telah mendukung management buyout Iris dari Redion, dengan Iris OnWatch melayani jutaan konsumen melalui klien perusahaan, pemberi kerja, lembaga keuangan, dan penyedia asuransi. Di bidang distribusi keamanan siber, NorthEdge telah keluar dari Distology ke Foresight Group, dengan distributor yang berbasis di Stockport tersebut melayani pelanggan di seluruh Inggris dan Eropa Utara dan mencatatkan CAGR EBITDA 48% selama dua tahun hingga FY26. Pantheon telah membuka strategi secondaries infrastrukturnya kepada investor internasional dengan dana evergreen baru, Pantheon Global Infrastructure Secondaries Fund, merespons permintaan LP yang terus meningkat akan solusi likuiditas dalam portofolio infrastruktur.

Penggalangan Dana dan Tren LP

Investor institusional terus membentuk dinamika penggalangan dana PE. Florida SBA telah menunjuk John Bradley untuk memimpin investasi pasar swasta, mempromosikan eksekutif yang telah memainkan peran aktif dalam mendiskusikan strategi PE dengan dewan dan memelopori penggunaan penjualan secondaries di sistem senilai $219 miliar tersebut. Pengamat industri mencatat bahwa evergreens menciptakan konflik co-investasi, sementara perempuan memperoleh carried interest yang jauh lebih sedikit daripada laki-laki di Inggris, menurut data industri terbaru. Jendela IPO, sementara itu, sedang menutup, dengan 58 perusahaan yang didukung ventura telah bergabung dengan pencatatan publik senilai $1 miliar atau lebih pada paruh pertama tahun ini, meninggalkan jendela kecil bagi perusahaan rintisan lain yang ingin go public sebelum akhir tahun.