最后更新: September 2, 2026, 10:20 PM ET

私募股权简报 — 2025年7月

大型交易与收购

私募股权对大规模交易的兴趣未见减弱迹象。Veritas Capital已赢得对Bodycote的控制权，同意一项建议性现金收购，对这家伦敦上市工程公司的股权估值约为16.5亿英镑，含债务在内总计约18.5亿英镑，出价高于竞争对手CVC。与此同时，Blackstone和Apollo是考虑竞购Syensqo高性能与护理部门的数家私募股权公司之一，据知情人士透露，该业务可能卖出30亿欧元的价格。在基础设施领域，CPP Investments已完成对at North的收购，获得了这家北欧数据中心开发商的控股权益，消息人士称该笔交易价值40亿美元。这家加拿大养老金巨头还加入了Permira完成了对基金行政管理专业公司JTC的私有化，突显机构对金融基础设施的持续兴趣。

能源与基础设施投资

Apollo已向美国能源基础设施投入大量资本，提供90亿美元的结构化股权资金，用于支持ONEOK进一步深入二叠纪盆地的扩张。这将跟上了一股私募股权投资者通过结构化金融工具融资大型能源项目的更广泛趋势。在欧洲，北欧能源初创企业持续吸引投资者关注，逆势发展尽管全区域气候技术投资总体下滑。能源领域初创企业的发展态势凸显了投资者对该行业战略价值的重视，即便以可持续发展为重点的融资活动整体面临阻力。

医疗保健与生命科学

医疗服务仍是私募股权投资的热土。Frazier Healthcare Partners已收购Matrix Care——一家电子健康记录（EHR）和流转条管理和收入周期管理（RCM）软件供应商，并计划通过产品创新和康复期护理能力方面的投资来支持其增长。在药房技术领域，HIG Capital已收购Outcomes，该酒吧为美国药房、健康计划、药品生产商和数据伙伴提供临床网络服务和药房技术。在消费健康方面，Yellow Wood Partners同意以10亿美元收购雀巢的常规维生素、矿物质和补充剂业务，将Nature's Path、Osteo Bi-Flex和Gard等品牌纳入其组合。该笔交易还有PE Hub关注，体现了又一次大型跨国企业旨在精简运营而进行的业务剥离。在女性科技领域，西班牙初创企业Ipremom已为其女性生育并发症早期检测服务（raising covers早期检测女性并发症）筹集1500万欧元种子资金，尽管整体融资面临挑战，但仍显示出以应对女性健康技术的风险投资持续兴趣。

科技与人工智能投资

人工智能继续推动超额规模的交易之风。行业巨头英伟达已参与西班牙分拆企业Ipronics的1.15亿美元B轮融资，进一步推动了其欧洲深度技术投资。由前Apple工程师创办的物理人工智能初创企业Lyte完成由Maverick Silicon领投的1.65亿美元C轮融资，Hyte融资时估值达16亿美元（post-money），该同为机器人构建感知和感知系统。在欧洲AI版图中，Mistral已获得Samsung对Nvidia、ASML和份额股票基金支持的30亿欧元新一轮融资，这成为欧洲套大型的一笔AI融资案。与此同时，一位前Legora和Revolut员工，正押注法律科技领域，目标打造该领域的未来公司。一支由前NGP Capital投资负责人创立、得到Jungheinrich支持的1亿欧元深度科技基金将寻求欧洲和美国的投资机会。

工业与制造交易

工业剥离与补强型收购仍是中间市场PE活动的重要组成部分。ACP支持的Marco Sealing Solutions已通过补强型交易收购Global O-Ring and Seal，该标的在超过52,000平方英尺的设施内，为全球工业供应链存有超过1.25亿个O形密封圈成品。Mutares已完成从NDW Maschinenbau收购Trepel和Mafi，这两家公司向全球超过115个国家的客户供应飞机地面支持设备和重载运输设备。在汽车后市场领域，Intera支持的Suvia Group已通过Auto Repair Group收购扩展到比利时，该收购增加了总部位于Heverlee的车身修复集团，其运营着14家车间，雇佣超过450人，年完成超过45，000次维修，2026年营收预计将超过8000万欧元，EBITDA利润率为10%。由Aksìa支持的意大利烘焙企业集团Valsa已完成对I Maestri del Forno的收购，该公司是一家基于Pastorano的常温烘焙食品生产商，产品包括Salma、Hula和披萨饼底等针对零售渠道的常温烘焙食品。

金融服务与基金行政管理

基金行政管理领域正经历整合，Inflexion在2025年初对Baker Til和荷兰业务进行少数股权投资后，为Baker Til添加了卢森堡机构。在交易基础设施方面，Apax Digital已同意成为Wematch的大股东，该公司总部位于伦敦，其平台管理近2万亿美元的表内名义金额，并在过去一年处理了约7万亿美元的篮子替换交易。该交易凸显了PE面向具有强网络效应的资本市场技术平台的投资意图。

消费与体育投资

消费业务剥离交易持续吸引大量资本。除了雀巢维生素交易案，其他以消费为主的交易也透露了多样化策略。在体育方面，KSE收购洛杉矶一支球队引发了专业体育队交易的热潮。虽然该交易的财务细节并未披露。New Mountain已退出Lincoln Investment，在持有期内帮助该公司现代化其运营平台、加强领导团队、扩展以费用业务。Blue Sea Capital已完成从Align Capital Partners收购Complete Pet，后者于2025年将Custom Health Veterinary Services和Green Mountain Animal等业务整合而成。

中间市场与灵活补强型活动

中间市场的私募活动仍保持强劲。LLCP已从Leichtman Capital Partners收购Colt Group，该标的代表Leichtman Capital Partners VII的第五个平台投资。NewSpring和Signal Cove已支持Iris管理层从Redion完成收购，Iris OnWatch通过企业客户、雇主、金融机构和保险提供商为数千个消费者提供服务。网络安全分销领域，NorthEdge已将Distology出售给Foresight Group，这家总部位于Stockport的分销商为英国和北欧客户提供服务，截至FY26的过去两年，EBITDA复合年增长率为48%。Pantheon已通过新推出的永续基金——Pantheon Global Infrastructure Secondaries Fund——向国际投资者开放其基础设施二级投资策略，回应持有基础设施投资组合LP对流动性格解决方案日益增长的需求。

募资与LP动态

机构投资者持续塑造PE募资动态。Florida SBA已任命John Bradley主管私募市场投资XX性晋升了一位高管，他将负责与董事会讨论PE战略，并在总规模达2190亿美元的投资体系中率先推行二手交易销售。行业观察人士指出，永续基金正在引发共同投资冲突，而根据最新行业数据，英国女性所得carried interest仍低于男性。与此同时，IPO窗口正在接近关闭，今年上半年已有58家风投支持企业以10亿以上估值上市，留给资打算年底前上市的其他企业仅剩下市场仍然狭窄的窗口。