قاعدة الـ4% هي واحدة من أكثر الإرشادات ديمومة لمرحلة التراكم في التقاعد. وهي أيضًا واحدة من أكثرها جدلاً. لذلك قررت أنا ومساعداي البحثيان، Taha Abusaymeh و Anton Siren، اختبار هذه الفكرة—حيث يسحب المدخرون 4% من محفظتهم في السنة الأولى من التقاعد، ثم نفس المبلغ بالدولار، بالإضافة إلى زيادة لمراعاة التضخم، كل عام بعد ذلك. أردنا أن نرى أين تفشل وما هو أكبر عائق أمام اتباع هذه الاستراتيجية لمدة 30 عامًا أو أكثر دون نفاد المدخرات.

وجدنا معدل نجاح 81.5% عندما ترتفع الأسهم ويكون التضخم معتدلاً. تنهار فرص النجاح إذا كان التضخم مرتفعًا أو الأسواق ضعيفة. لنمذجة متقاعد نظري يستخدم قاعدة الـ4%، اعتبرنا شخصًا يبلغ من العمر 65 عامًا ولديه مليون دولار من المدخرات المعفاة من الضرائب ويهدف للوصول إلى سن 95 عامًا مع بقاء أموال. تتم عمليات السحب في بداية كل عام، قبل العوائد، بدءًا من 40,000 دولار وتنمو مع التضخم المحقق بعد ذلك.

مع نموذجنا المطبق، قمنا بتشغيل أكثر من 10,000 محاكاة لاختبار احتمالية النجاح في افتراضاتنا الأساسية وكذلك السيناريوهات التي عدلنا فيها المتغيرات لمحاكاة مواقف العالم الحقيقي مثل التضخم المرتفع أو الأسواق الهابطة طويلة الأجل. في النموذج الأساسي، سيصل المتقاعد إلى سن 95 مع بقاء أموال في المحفظة بنسبة 81.5% من الوقت—وينفد تمامًا بنسبة 18.5% من الوقت. الرصيد الوسيط لأولئك الذين لديهم أموال متبقية عند سن 95 هو 792,000 دولار.

تصبح النتائج مثيرة للاهتمام بشكل خاص—مع معدلات فشل تصل إلى 85.4%—عندما نغير الافتراضات الأساسية. إذا افترضنا معدل تضخم بنسبة 6% (بدلاً من 3%) على مدى 30 عامًا، مع الحفاظ على ثبات جميع المتغيرات الأخرى، فإن احتمالية الوصول إلى 95 مع بقاء أموال في البنك تنخفض إلى 14.6%. وبالنسبة للمتقاعدين الذين يصلون إلى النهاية مع بعض الأموال المتبقية، فإن رصيدهم النهائي له قيمة وسيطة تبلغ فقط 23,000 دولار.