تعد شركة باراماونت سكاي دانس كورب. بخفض 6 مليارات دولار من التكاليف خلال ثلاث سنوات بينما تسعى للحصول على مقرضين لصفقة استحواذها على وارنر براذرز ديسكفري. تروج الشركة لحزمة ضخمة من القروض والسندات بقيمة 52 مليار دولار هذا الأسبوع، مع اعتماد فرضية الاستثمار على تحقيق هذه التوفيرات لرفع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتوقعة إلى 18.7 مليار دولار سنويًا، ارتفاعًا من 12.7 مليار دولار.

من شأن التوفيرات، من دمج برمجيات المؤسسات وخفض العقارات، أن تساعد في خفض الرافعة المالية إلى حوالي 4.4 مرة، مستهدفة مقاييس ائتمانية بدرجة استثمارية. ومع ذلك، فإن مخاطر التنفيذ كبيرة حيث يواجه العمل عادات استهلاكية متغيرة والتزامًا بإصدار 30 فيلمًا سنويًا.

وصف محللو كريديت سايتس هانتر مارتن وبريان ماك كينا هدف التآزر بأنه “عدواني للغاية”، مع بقائهم “متشككين للغاية” بشأن تحقيق أهداف الرافعة المالية البالغة 3.75 مرة في 2028 و3 مرات في 2029. تعهد الرئيس التنفيذي ديفيد إليسون بدعم عائلته للحفاظ على الرافعة المالية، وهو ما يُعتبر “دعمًا رئيسيًا للجانب السلبي”.

يوفر اندماج باراماونت في 2024 مع سكاي دانس ميديا، الذي حقق أكثر من 3 مليارات دولار من الكفاءات السنوية، نقطة إثبات. تتوقع موديز وستاندرد آند بورز وفيتش رافعة مالية تبلغ حوالي 7 مرات بعد اكتمال الاستحواذ. رفض متحدثون باسم باراماونت وبنك أوف أمريكا وأبولو التعليق.