पैरामाउंट स्काईडांस कॉर्प. वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी इंक. अधिग्रहण के लिए ऋणदाताओं की तलाश में तीन साल के भीतर $6 बिलियन लागत कटौती का वादा कर रहा है। कंपनी इस सप्ताह $52 बिलियन के ऋण और बांड का एक विशाल पैकेज विपणन कर रही है, जिसमें निवेश थीसिस इन बचतों को प्राप्त करने पर निर्भर है ताकि अपेक्षित EBITDA को $18.7 बिलियन वार्षिक तक बढ़ाया जा सके, जो पहले $12.7 बिलियन था।

एंटरप्राइज़ सॉफ्टवेयर के संयोजन और रियल एस्टेट में कटौती से बचत, लीवरेज को लगभग 4.4 गुना तक कम करने में मदद करेगी, जो निवेश-ग्रेड क्रेडिट मेट्रिक्स को लक्षित करती है। हालांकि, निष्पादन जोखिम महत्वपूर्ण है क्योंकि व्यवसाय बदलती उपभोक्ता आदतों और साल में 30 फिल्में रिलीज़ करने की प्रतिबद्धता का सामना करता है।

क्रेडिट साइट्स के विश्लेषक हंटर मार्टिन और ब्रायन मैक केन्ना ने सिनर्जी लक्ष्य को “बहुत आक्रामक” बताया, 2028 में 3.75 गुना और 2029 में 3 गुना के लीवरेज लक्ष्यों को हासिल करने पर “अत्यधिक संदेह” बनाए रखा। सीईओ डेविड एलिसन ने लीवरेज बनाए रखने के लिए परिवार के समर्थन का वादा किया, जिसे “मुख्य डाउनसाइड समर्थन” के रूप में देखा गया।

पैरामाउंट का 2024 में स्काईडांस मीडिया के साथ विलय, जिसने $3 बिलियन से अधिक की वार्षिक दक्षता हासिल की, एक प्रमाण बिंदु प्रदान करता है। मूडीज़, एसएंडपी और फिच अधिग्रहण के बाद लीवरेज लगभग 7 गुना होने की उम्मीद करते हैं। पैरामाउंट, बैंक ऑफ अमेरिका और अपोलो के प्रवक्ताओं ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।