人们担心，最终沦为终身输家的，恰恰是那些留在国内、而非走向海外的银行。过去，消费银行业的聪明资金往往避免国际扩张。摩根大通的杰米·戴蒙曾说，在美国以外开设零售银行是“几乎一辈子都在赔钱”的配方。然而如今，Chase正在欧洲各地扩张，而业务遍及40个国家的Revolut估值达1150亿美元。对于尚未走向全球的银行来说，尝试扩张比以往任何时候都更容易。
从历史上看，国际银行的问题在于，尽管从外部看它们像是一个集团，但幕后往往是由各种不同系统和机构拼凑而成的庞杂体系。由于各地监管不同，且每个市场都需要维持庞大的分支网络，规模经济难以形成。这也是汇丰和花旗集团多年来不断剥离非核心业务的原因。然而，现代科技平台让国际规模变得更具吸引力。为一个市场开发的产品可以迅速调整，用于其他地区。语言和当地特殊情况仍是障碍，但纯数字化的贷款机构并不需要庞大的当地网点员工团队。如果欧洲监管机构最终在统一规则方面取得进展，跨洲扩张将变得容易得多。与戴蒙过去的言论相反，一家新银行现在可能很快就能收回成本。根据瑞银的分析，Chase英国分行累计税前亏损达2.64亿英镑，才实现年度收支平衡，但去年其税前利润已收回该总额的一半以上。
并非只有Chase试图推翻国际扩张是愚蠢之举的理论。意大利的Intesa Sanpaolo表示，其为本国一家数字银行开发的技术将成为“进入新国际市场的关键推动力”；西班牙毕尔巴鄂比斯开银行（BBVA）则认为，在欧洲各地开设新的数字银行，比收购的麻烦更可取。当前的利率环境也助推了这一策略。较高的利率提升了银行的利润率，但抑制了贷款需求；因此，拥有一个新市场可以为业绩注入更多增长动力。劳埃德银行素来习惯悄悄尝试新事物，例如其持有并出租住宅物业的试验，如今正在德国和荷兰建设零售银行业务。在英国，它已找不到多少业务线能让资产每年增长15%。
对于那些想要感受科技创业者风范的传统银行家而言，这是好消息；但对于希望安享现有成就的银行来说，却令人担忧。英国初创企业Allica就以瑞典、爱尔兰和荷兰等高度集中的市场为目标。借助比价网站、经纪商，以及不久之后的AI代理，新进入者即便无法在活期账户上立足，也能相对轻松地在储蓄和贷款领域站稳脚跟。资深银行高管常提醒投资者，该行业已经很久没有经历真正的危机。一旦出现真正的信贷周期，那些在陌生市场中增长过快的机构可能会颜面尽失。不过，这对数字化新秀的威胁可能比对Chase和劳埃德这类曾经历过往次动荡的老牌银行更大。这一次，人们担心的是，最终沦为终身输家的，恰恰是那些留在国内、而非走向海外的银行。
来源: Financial Times Companies · 由HeadlinesBriefing整理摘要