Опасение в том, что навсегда в проигрыше окажутся те, кто остается дома, а не те, кто отправляется за границу. Умные деньги в розничном банкинге раньше избегали международной экспансии. Джейми Даймон из JPMorgan Chase однажды заявил, что открытие розничного банка за пределами США — это рецепт того, чтобы «терять деньги почти всю оставшуюся жизнь». Тем не менее Chase сейчас расширяется по всей Европе, а Revolut, работающий в 40 странах, оценивается в $115 млрд. Тем, кто еще не вышел на мировой рынок, попробовать стало проще, чем когда-либо.
Исторически проблема международных банков заключалась в том, что, хотя со стороны они выглядели единой группой, за кулисами часто скрывалась разветвленная путаница из разных систем и организаций. Из-за местного регулирования и необходимости содержать большие сети отделений на каждом рынке эффект масштаба был невелик. Именно поэтому такие группы, как HSBC и Citigroup, годами избавлялись от непрофильного бизнеса. Однако современные технологические платформы делают международный масштаб более привлекательным. Продукты, разработанные для одного рынка, можно быстро адаптировать для другого. Язык и местные особенности по-прежнему остаются препятствием, но банкам, работающим только онлайн, не нужны большие команды сотрудников местных отделений. Если европейские регуляторы наконец добьются прогресса в гармонизации правил, трансконтинентальная экспансия станет гораздо проще. Вопреки прежним заявлениям Даймона, новый банк теперь может окупиться довольно быстро. По данным анализа UBS, Chase UK накопил совокупные убытки до налогообложения в размере £264 млн, прежде чем вышел на годовую безубыточность, однако в прошлом году вернул более половины этой суммы в виде прибыли до налогообложения.
Chase — не единственный, кто пытается опровергнуть теорию, согласно которой международная экспансия — бессмысленная затея. Итальянский Intesa Sanpaolo заявил, что технология, разработанная им для цифрового банка на внутреннем рынке, станет «ключевым фактором для выхода на новые международные рынки»; BBVA считает, что открытие новых цифровых банков по всей Европе предпочтительнее хлопот, связанных с поглощениями. Нынешняя процентная среда подталкивает к такому подходу. Высокие ставки повышают маржу банков, но сдерживают спрос на кредиты; поэтому наличие нового рынка добавляет результатам динамики роста. Lloyds Bank, который имеет обыкновение тихо пробовать новое, как показал его эксперимент с владением и сдачей в аренду жилой недвижимости, наращивает присутствие в розничном банкинге в Германии и Нидерландах. В Великобритании найдется немного направлений бизнеса, где он мог бы увеличивать активы на 15% в год.
Э
Источник: Financial Times Companies · Сводку подготовил HeadlinesBriefing