FTSE Russell рассматривает крупное изменение своей методологии, позволяя акциям роста или ценности составлять до 60% индексов Russell 1000 и Russell 2000. Почти четыре десятилетия поставщик индексов поддерживал равное 50/50 разделение между компаниями роста и ценности. Но растущее доминирование технологических мегакапов сделало этот баланс сложным для сохранения при широком представительстве.
При предложенном в понедельник варианте, фактор диверсификации позволял бы любому стилю отклоняться на 10 процентных пунктов, когда концентрация рынка материально влияет на лежащую в основе совокупность возможностей. Консультация завершится 11 декабря, любые изменения вступят в силу во время реорганизации в июне 2027 года. Индексы стиля Russell ориентировались на активы около 8 триллионов долларов в прошлом году, и перестройка может заставить фонды, отслеживающие эти индексы, перестроить свои портфели.
Этот шаг отражает растущее давление на поставщиков индексов, чтобы адаптировать традиционные меры оценки. S&P Dow Jones Indices также проверяет свои методы классификации, включая включение нематериальных активов и свободного денежного потока. Russell в конечном счете остановился на соотношении продаж к цене, ссылаясь на ограниченное воздействие на оборот, так как внутренне разработанные нематериальные активы обычно списываются, а не капитализируются.
Карлос Диез, основатель Market Grader, заметил, что многим компаниям трудно четко попасть в категории роста или ценности, особенно когда доминируют дорогие названия. Количество компаний роста в Russell 1000 упало до 368 в этом году, с 626 две десятилетия назад.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing