O FTSE Russell está ponderando uma grande alteração em sua metodologia de benchmark, propondo permitir que ações de crescimento ou valor reivindiquem até 60% dos índices Russell 1000 e Russell 2000. Por quase quatro décadas, o fornecedor de índices manteve uma divisão 50/50 equilibrada entre empresas de crescimento e valor. Mas o crescente domínio das megacaps tecnológicas tornou esse equilíbrio difícil de manter enquanto mantém uma representação ampla.
Sob a proposta divulgada segunda-feira, um fator de diversificação permitiria que qualquer estilo desviasse até 10 pontos percentuais quando a concentração do mercado afetar materialmente o conjunto de oportunidades subjacentes. A consulta termina em 11 de dezembro, com quaisquer alterações a entrar em vigor durante a reconstituição de junho de 2027. Os índices de estilo de Russell tinham referência a cerca de US$ 8 trilhão de ativos no ano passado, e uma reestruturação poderia induzir fundos que rastreiam esses índices a reorganizar suas carteiras.
O movimento reflete a crescente pressão sobre os fornecedores de índices para adaptar medidas de valuation tradicionais. A S&P Dow Jones Indices também está revisando seus métodos de classificação, incluindo a incorporação de ativos intangíveis e fluxo de caixa livre. Russell finalmente decidiu por uma métrica de preço sobre vendas, citando impacto limitado no turnover, uma vez que intangíveis desenvolvidos internamente são tipicamente despesas e não capitalizados.
Carlos Diez, fundador da Market Grader, observou que muitas empresas lutam para se encaixar claramente nas categorias de crescimento ou valor, especialmente quando nomes caros dominam. O número de empresas de crescimento no Russell 1000 caiu para 368 este ano, abaixo de 626 há duas décadas.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing