FTSE Russell sedang menimbangkan perubahan besar pada metodologinya, mengusulkan agar saham pertumbuhan atau nilai dapat mencapai hingga 60% dari indeks Russell 1000 dan Russell 2000. Selama hampir empat dekade, indeks provider ini mempertahankan pembagian 50/50 yang sama antara perusahaan pertumbuhan dan nilai. Namun, dominasi yang meningkat dari megacap teknologi telah membuat keseimbangan ini sulit dipertahankan sambil memelihara representasi luas.
Di bawah proposal yang dirilis Senin, faktor diversifikasi akan memungkinkan satu gaya menyimpang hingga 10 poin persentase ketika konsentrasi pasar secara material memengaruhi opportunity set yang mendasarinya. Konsultasi berakhir 11 Desember, dengan perubahan apa pun akan berlaku selama rekonstitusi Juni 2027. Indeks gaya Russell di benchmark ke sekitar $8 triliun aset tahun lalu, dan overhaul dapat mendorong dana yang melacak indeks tersebut untuk reshuffle holdings.
Langkah ini mencerminkan tekanan yang meningkat pada provider indeks untuk beradaptasi dengan ukuran valuasi tradisional. S&P Dow Jones Indices juga sedang meninjau metode klasifikasinya, termasuk menggabungkan aset tidak berwujud dan free cash flow. Russell akhirnya memilih metrik sales-to-price, mengutip dampak turnover yang terbatas, karena aset tidak berwujud yang dikembangkan secara internal biasanya dibebankan, bukan dikapitalisasi.
Carlos Diez, pendiri Market Grater, mencatat bahwa banyak perusahaan kesulitan untuk dipetakan dengan jelas ke dalam kategori pertumbuhan atau nilai, terutama ketika nama-nama mahal dominan. Jumlah perusahaan pertumbuhan di Russell 1000 turun menjadi 368 tahun ini, turun dari 626 dua dekade lalu.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing