FTSE Russellは、成長株または価値株がRussell 1000とRussell 2000で60%を占められるようにする、ベンチマーク方法論の重大な変更を検討しています。約40年間、インデックス提供企業は成長企業と価値企業の間で均等な50/50の分割を維持してきました。しかし、テクノロジー・メガキャップの台頭により、広範な代表性を保ちつつこのバランスを維持することが難しくなっています。
月曜日に発表された提案では、市場の集中が基盤となる機会集合に実質的に影響を与える場合、多様化要因によりどのスタイルも10パーセントポイントの偏差が許容されます。コンサルテーションは12月11日に終了し、変更は2027年6月の再構築時に発効します。ラッセルのスタイル指数は昨年約8兆ドルの資産を基准にされており、改革によりこれらの指数を追跡するファンドが保銭を組み替える可能性があります。
この動向は、指数提供企業が伝統的な価値測定指標に適応するための圧力が高まっていることを反映しています。S&P Dow Jones Indicesも分類方法を見直しており、無形資産とフリーキャッシュフローの組み込みを検討しています。ラッセルは最終的に売上高価格比指標を採用し、内部で開発された無形資産は通常費用として処理されるため、_turnover_への影響が限定されることを理由に挙げました。
マーケット・グレーダーの創設者であるカルロス・ディエズは、高価な銘柄が支配する中、多くの企業が成長または価値の categories に明確にマッピングすることに苦労していると指摘しました。今年、Russell 1000の成長企業数は368に減少し、20年前の626から減っています。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing