O temor é que sejam os que ficam em casa, e não os que se aventuram no exterior, a acabar como perdedores para sempre. O dinheiro inteligente no setor de bancos de varejo costumava evitar a expansão internacional. Jamie Dimon, do JPMorgan Chase, certa vez disse que abrir um banco de varejo fora dos Estados Unidos era uma receita para "perder dinheiro praticamente pelo resto da vida". Ainda assim, o Chase está agora se espalhando pela Europa, enquanto o Revolut, que opera em 40 países, é avaliado em US$ 115 bilhões. E, para quem ainda não se globalizou, nunca foi tão fácil tentar.
Historicamente, o problema dos bancos internacionais era que, embora pareçam um único grupo vistos de fora, nos bastidores costumavam ser uma confusão extensa de sistemas e organizações diferentes. Entre as regulamentações locais e a necessidade de manter grandes redes de agências em cada mercado, havia poucas economias de escala. É por isso que grupos como HSBC e Citigroup passaram anos se desfazendo de negócios não essenciais. No entanto, as plataformas tecnológicas modernas tornam a escala internacional mais atraente. Produtos desenvolvidos para um mercado podem ser rapidamente adaptados para uso em outro. Idioma e peculiaridades locais ainda são uma barreira, mas as instituições de crédito exclusivamente digitais não precisam de grandes equipes de funcionários de agências locais. Se os reguladores europeus finalmente avançarem na harmonização das regras, a expansão transcontinental se tornará muito mais fácil. Contrariando as declarações anteriores de Dimon, um novo banco pode agora se pagar com bastante rapidez. O Chase UK acumulou prejuízos antes de impostos de £ 264 milhões antes de atingir o equilíbrio anual, mas recuperou mais da metade desse total em lucro antes de impostos no ano passado, segundo análise do UBS.
E o Chase não é o único a tentar refutar a teoria de que a expansão internacional é uma missão insensata. O italiano Intesa Sanpaolo afirmou que a tecnologia que desenvolveu para um banco exclusivamente digital em seu mercado doméstico se tornaria "um facilitador-chave para a expansão em novos mercados internacionais"; o BBVA considera que abrir novos bancos digitais por toda a Europa é preferível aos transtornos das aquisições. O atual ambiente de juros incentiva essa abordagem. Juros mais altos aumentam as margens de lucro dos bancos, mas pesam sobre a demanda por crédito; ter um novo mercado para explorar acrescenta, portanto, mais impulso de crescimento aos resultados. O Lloyds Bank, que tem o hábito de experimentar coisas novas discretamente, como mostrou seu experimento com a posse e a locação de imóveis residenciais, está construindo sua presença de varejo na Alemanha e nos Países Baixos. Há poucas linhas de negócio no Reino Unido nas quais ele poderia crescer seus ativos 15% ao ano.
Se é uma boa notícia para os banqueiros tradicionais que querem se sentir como empreendedores de tecnologia, é preocupante para os bancos que esperam descansar sobre os louros. A startup britânica Allica, por exemplo, mira mercados como Suécia, Irlanda e Países Baixos, que são altamente concentrados. Com sites de comparação de preços, corretores e, em breve, agentes de IA, é relativamente simples para novos entrantes conquistar espaço em poupança e empréstimos, senão em contas correntes. Executivos bancários experientes gostam de lembrar aos investidores que o setor não passa por uma boa crise há algum tempo. Um verdadeiro ciclo de crédito poderia expor quem cresce rápido demais em mercados desconhecidos. Mas isso provavelmente preocupa mais as novas empresas digitais do que os que sobreviveram a quedas anteriores, como Chase e Lloyds. Desta vez, o temor é que sejam os que ficam em casa, e não os que se aventuram no exterior, a acabar como perdedores para sempre.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing