在Tera集团崩溃之前很久,可疑的交易就已让高管、投资者和监管机构感到不安。去年冬末,Tera的股价飙升了2,000%,使创始人Emre Tezmen成为亿万富翁,他计划购买私人飞机,并在西班牙地中海沿岸建造豪华别墅。然而在幕后,警钟早已敲响。该公司在社交媒体上无处不在,Tezmen将其吹捧为土耳其的高盛,而被迷住的散户投资者的资金迫使公司不断加大杠杆,以维持其回报。
据前公司高管透露,曾经规模很小的交易已经变得如此之大,以至于监管部门再也无法视而不见。内部争端愈演愈烈,今年2月,Tezmen最信任的副手Emir Munir Sarpyener与其他高层管理人员发生激烈争吵,据报道还有人动了手。一些高管因不愿批准他们反对的交易而辞职。
证券交易所和市场监管机构也看到了这些预警信号。官员们描述了一种以制造巨额账面收益为核心的策略:基金买入流动性差的股票,并借款购买更多同一股票。交易所检查人员表示,他们曾多次向上级报告这些异常操作。财政部长Mehmet Simsek对此深感担忧,于11月警告称:“市场不是游乐场。”
此后又过了10个月,在表面上人为制造的利润又增加了数十亿美元之后,泡沫才终于破裂。Tera的股价几乎被抹去,数十万投资者正在寻求追回资金,Tezmen及数十名同伙已入狱。这场崩盘引发了金融市场的动荡,也给总统Recep Tayyip Erdogan带来了政治危机。OMG Capital Advisors首席执行官Murat Gulkan表示,许多提出质疑的人遭到压制或威胁,这暴露出监管监督方面更深层的失败。Tezmen面临欺诈和经营犯罪组织的指控,他对此予以否认。其他人则被指控操纵市场,正等待受审。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要