Задолго до краха Tera Group подозрительные сделки уже вызывали тревогу у руководителей, инвесторов и регуляторов. Поздней зимой акции Tera выросли на 2000%, сделав основателя Эмре Тезмена миллиардером с частным самолётом и планами строительства роскошной виллы на средиземноморском побережье Испании. Однако за кулисами звенели тревожные звонки. Компания стала повсюду в социальных сетях, а Тезмен рекламировал её как **«Goldman Sachs Турции»», в то время как деньги очарованных розничных инвесторов вынуждали её всё больше наращивать кредитное плечо, чтобы поддерживать доходность.
По словам бывших руководителей компании, сделки, которые когда-то были небольшими, стали настолько крупными, что власти больше не могли их игнорировать. Внутренние споры достигли такого накала, что в феврале Эмир Мунир Сарпйенер, самый доверенный соратник Тезмена, поссорился с другими высшими руководителями на повышенных тонах, и, по сообщениям, дело дошло до драки. Некоторые руководители подали в отставку, не желая одобрять сделки, против которых выступали.
Регуляторы фондовой биржи и рынка ценных бумаг также заметили тревожные признаки. Чиновники описали стратегию, построенную на создании огромной бумажной прибыли: фонды покупали малоликвидные акции и брали займы, чтобы приобрести ещё больше тех же бумаг. Инспекторы биржи заявили, что неоднократно докладывали своим руководителям о таких необычных действиях. Министр финансов Мехмет Шимшек настолько встревожился, что в ноябре предупредил: «Рынок — не игровая площадка».
Потребовалось ещё 10 месяцев и миллиарды, как выяснилось, искусственно созданной прибыли, прежде чем пузырь лопнул. Акции Tera почти полностью обесценились, сотни тысяч инвесторов пытаются вернуть свои деньги, а Тезмен и десятки его соратников находятся в тюрьме. Крах вызвал потрясения на финансовых рынках и политический кризис для президента Реджепа Тайипа Эрдогана. Мурат Гюлькан, генеральный директор OMG Capital Advisors, заявил, что многих, кто выражал обеспокоенность, заставляли замолчать или угрожали им, что указывает на более глубокий провал в регуляторном надзоре. Тезмену предъявлены обвинения в мошенничестве и руководстве преступной организацией, что он отрицает. Другие обвиняются в манипулировании рынком и ожидают суда.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing