Muito antes do colapso da Tera Group, negociações suspeitas já preocupavam executivos, investidores e reguladores. No fim do inverno passado, as ações da Tera haviam disparado 2.000%, transformando o fundador Emre Tezmen em bilionário, com um jato particular e planos para uma villa de luxo na costa mediterrânea da Espanha. Nos bastidores, porém, os sinais de alerta soavam. A empresa estava em todas as redes sociais, e Tezmen a promovia como o Goldman Sachs da Turquia, enquanto o dinheiro de investidores de varejo fascinados a obrigava a assumir alavancagem cada vez maior para sustentar seus retornos.
Segundo ex-executivos da empresa, transações que antes eram pequenas haviam crescido tanto que as autoridades já não podiam ignorá-las. As disputas internas se acirraram a ponto de, em fevereiro, Emir Munir Sarpyener, o lugar-tenente mais confiável de Tezmen, ter se envolvido em uma discussão em voz alta com outros altos executivos, e socos teriam sido trocados. Alguns executivos renunciaram em vez de aprovar transações às quais se opunham.
Os reguladores da bolsa de valores e do mercado de capitais também viram os sinais de alerta. Autoridades descreveram uma estratégia baseada na criação de ganhos contábeis massivos, com fundos comprando ações pouco líquidas e tomando empréstimos para adquirir ainda mais dessas mesmas ações. Inspetores da bolsa afirmaram ter alertado repetidamente seus superiores sobre os movimentos incomuns. O ministro da Fazenda Mehmet Simsek ficou tão preocupado que, em novembro, advertiu: "O mercado não é um parque de diversões".
Foram necessários mais 10 meses e bilhões em lucros aparentemente fabricados até que a bolha estourasse. As ações da Tera foram quase aniquiladas, centenas de milhares de investidores buscam reaver seu dinheiro, e Tezmen e dezenas de associados estão presos. O colapso desencadeou uma crise nos mercados financeiros e uma crise política para o presidente Recep Tayyip Erdogan. Murat Gulkan, CEO da OMG Capital Advisors, afirmou que muitos dos que levantaram preocupações foram silenciados ou ameaçados, apontando uma falha mais profunda na supervisão regulatória. Tezmen enfrenta acusações de fraude e de comandar uma organização criminosa, o que ele nega. Outros foram acusados de manipulação de mercado e aguardam julgamento.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing