Lange bevor die Tera Group zusammenbrach, hatten verdächtige Handelsaktivitäten Führungskräfte, Anleger und Aufsichtsbehörden alarmiert. Im späten Winter war die Tera-Aktie um 2.000 % gestiegen, was Gründer Emre Tezmen zum Milliardär machte – mit einem Privatjet und Plänen für eine Luxusvilla an der spanischen Mittelmeerküste. Hinter den Kulissen schrillten jedoch die Alarmglocken. Das Unternehmen war in den sozialen Medien allgegenwärtig, und Tezmen pries es als den Goldman Sachs der Türkei an, während das Geld faszinierter Kleinanleger das Unternehmen dazu zwang, immer höhere Hebel einzusetzen, um seine Renditen aufrechtzuerhalten.
Laut ehemaligen Unternehmensvertretern waren Transaktionen, die einst klein waren, so groß geworden, dass die Behörden sie nicht mehr ignorieren konnten. Die internen Auseinandersetzungen eskalierten so sehr, dass sich im Februar Tezmens engster Vertrauter, Emir Munir Sarpyener, mit anderen Top-Führungskräften lautstark stritt, wobei angeblich auch Fäuste flogen. Einige Führungskräfte traten zurück, anstatt Transaktionen zu genehmigen, die sie ablehnten.
Auch die Aufsichtsbehörden der Börse und des Kapitalmarkts erkannten die Warnsignale. Beamte beschrieben eine Strategie, die auf dem Erzeugen massiver Buchgewinne basierte: Fonds kauften illiquide Aktien und nahmen Kredite auf, um noch mehr dieser Papiere zu erwerben. Börseninspektoren sagten, sie hätten ihre Vorgesetzten wiederholt auf die ungewöhnlichen Vorgänge hingewiesen. Finanzminister Mehmet Simsek war so besorgt, dass er im November warnte: „Der Markt ist kein Spielplatz.“
Es dauerte weitere zehn Monate und Milliarden scheinbar künstlich erzeugter Gewinne, bis die Blase platzte. Die Tera-Aktie wurde nahezu vernichtet, Hunderttausende Anleger versuchen, ihr Geld zurückzuholen, und Tezmen sowie Dutzende Mitarbeiter sitzen im Gefängnis. Der Zusammenbruch löste eine Krise an den Finanzmärkten und eine politische Krise für Präsident Recep Tayyip Erdogan aus. Murat Gulkan, CEO von OMG Capital Advisors, sagte, viele, die Bedenken äußerten, seien zum Schweigen gebracht oder bedroht worden, was auf ein tieferes Versagen der Aufsicht hindeute. Tezmen sieht sich Vorwürfen des Betrugs und der Leitung einer kriminellen Organisation gegenüber, die er bestreitet. Andere werden der Marktmanipulation beschuldigt und warten auf ihren Prozess.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing